Question

关于套期保值的几个题目，请大家帮帮我

1、某大豆种植者4月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为70吨，为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确的是：

A、卖出70吨11月份到期的大豆期货合约

B、卖出70吨4月份到期的大豆期货合约

疑惑点：参考答案是B，可我觉得应该是A啊，为什么要是4月不是11月呢？期限相同方向相反嘛，11月才是和现货交易时间相同的点呀

2、如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，11月份小麦期货合约价格为830美分/蒲式耳，则该小麦的基差为：

A、—10 B、—30

疑惑点：参考答案是选A，可为什么要选择9月份的左右计算基差的点，不选11月份呢？

3、买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上（ ）的现货商品数量相等，交割日期将近或相同的该商品期货合约。

A、买入 B、卖出

疑惑点：这个题我看不懂，买入套期保值应当是卖出期货合约，买入现货，可这个题目和答案配合起来说的是买入期货合约，买入现货商品，是题目错了么？

4、在基差为+2的时候买入现货并卖出期货，那么在基差（ ）时结清可获利。

A、+1 B、+2 C、+3 D、—1

疑惑点：参考答案是+3 不知道如何做，我做的时候花了好久才自己凑出来，特值法一点一点的试试，有什么做这种题目的好办法么？

5、某投资者卖出期铜10手，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者当日盈亏是：

A、5000元

疑惑点：参考答案选A，我不明白的是计算盈亏的时候这个题还缺一个条件呀，一手铜期货是多少吨，要不然没有这个条件这怎么算啊？

Answer 1

　　1、四月份开始种植大豆，可以视为四月份持有的是大豆多头。那么要进行套期保值（卖出套期保值），需要卖出70吨11月份到期的大豆期货合约。所以应该选A。估计答案是错了。
　　2、基差是最近的现货价格跟对应产品最近月份期货合约的价格差，公式是：现货价格—期货价格，所以上面就是800-810=-10，那个十一月份是干扰你的。
　　3、买入套期保值是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上（ ）的现货商品数量相等，交割日期将近或相同的该商品期货合约。
　　首先要明确买入套期保值的概念。买入套期保值是指投资者现在持有的是现货空头，在未来他想要买入现货，也就是持有现货多头。为了防止未来现货价格上涨导致经济损失，投资者现在需要买入期货合约（现在持有期货多头）。我想你现在迷惑的就是这个期货合约的数量了。投资者买入的期货合约数量要和未来买入的现货数量相同。所以上面那道题应该是“买入”。
　　买入套保实例：
　　9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下表：
　　现货市场 期货市场
　　9月份 大豆价格2010元/吨 买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨
　　11月份 买入10手（100吨）大豆 卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨
　　价格为2050元/吨
　　套利结果 亏损40元/吨 盈利40元/吨
　　最终结果 净获利40*100-40*100=0
　　可以看一下上面的实例。9月份买入的期货数量是10手（现在）。11月份买入的现货也是10手（将来）。所以买入套期保值现在买入的期货数量应该与将来买入的现货数量相同。说了很多不知道你明白了么
　　4、我是用每个选项减去+2的，看哪个大于零哪个就是获利，小于零就是亏损，等于零就是持平。不知道有没有道理。你可以自己再想想。
　　5、貌似1手铜期货是5吨吧。书上应该有说的。

Answer 2

第四题基差越大越好，你可以自己假设卖现货7卖期货5，你获利肯定希望现货以后买的多，期货买的便宜，所以一个大于7一个小于5 那肯定大于基差2了，所以3是对的

Answer 3

四月份种大豆换而言之目前是空头