Question

怎么计算VaR值

怎么计算VaR值

Answer 1

计算VaR值公式为：P(ΔPΔt≤VaR)=a

以下是计算VaR值的基本流程：

第一，计算样本报酬率。取得样本每日收盘价，并计算其报酬率，公式如下：

其中R为报酬率、P为收盘价、t为时间。

第二，计算样本平均数及标准差：样本平均数和标准差分别有以下公式计算：

第三，检测样本平均数是否为零。由于样本数通常大于30，所以采用统计数Z来检测。

第四、计算VaR值。

VaR=μ－Zaσ

其中α为1－置信水平。

假设最新的指数收盘价为4839，那么期货合约总值则为4839×200= 967800，然后，投资者应先选取大约半年的数据（通常都是使用股指每日报酬率），再利用以上四个步骤来推算出其单位风险系数，最后将单位风险系数与合约总值相乘，即可得出指数期货合约的VaR值。当然若投资者本身所投入的资金愈多，则所需承担的风险也将愈大。

扩展资料：

2012年已有超过1000家的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用VaR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用VaR方法进行风险控制，可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易，并可以为每个交易员或交易单位设置VaR限额，以防止过度投机行为的出现。如果执行严格的VaR管理，一些金融交易的重大亏损也许就可以完全避免。

但VaR方法也有其局限性。VaR方法衡量的主要是市场风险，如单纯依靠VaR方法，就会忽视其他种类的风险如信用风险。另外，从技术角度讲。VaR值表明的是一定置信度内的最大损失，但并不能绝对排除高于VaR值的损失发生的可能性。

参考资料来源：百度百科-VAR方法

参考资料来源：百度百科-风险价值法

Answer 2

3C数码

Answer 3

　　VaR为Value at risk的简写，中文意为风险价值方法，指未来一定时间内，在给定的条件下，任何一种金融工具和品种的市场价格的潜在最大损失。
　　用数学公式可表示VaR为 Prob(?P>VaR)= 1-c 。其中?P为该金融资产在持续期内的损失，VaR为置信水平c下处于风险中的价值。
　　通常，某金融资产的价值可以表示为P = P0(1+R)。其中P0为资产组合的初始价值，R是持有期内的投资收益率，设R的期望回报和波动性分别为μ和σ．如果在某一置信水平c下，金融资产的最低价值为P*= P 0(1+R)，则根据VAR值定义，相对于证券组合价值期望回报的VAR可以表示为VaR=E(P)-P* =-P0(R*-μ) 若不以金融资产价值的均值为基准，可以定义绝对 VaR=P0-P*=-P0(R*-μ)。