Question

计算题？

计算题：某投资者持有价值为9090美元的10年期的国债，该国债的久期为7.2年，凸性值为106，问收益率下降1%时，求该投资者的损失（或盈利）。

Answer 1

根据久期的定义，国债价格对收益率的变化率大约为：
$-D \times \Delta y \times \frac{P}{100}$

其中，$D$为久期，$\Delta y$为收益率的变化率，$P$为国债的价格。

根据凸性值的定义，可以计算出价格对收益率的变化率的变化率大约为：

$\frac{1}{2} \times C \times (\Delta y)^2 \times \frac{P}{100}$

其中，$C$为凸性值。

现在，收益率下降1%，即$\Delta y=-0.01$。由于国债价格为$9090$美元，因此有：

$-D \times \Delta y \times \frac{P}{100} = -7.2 \times (-0.01) \times \frac{9090}{100} = 653.04$

$\frac{1}{2} \times C \times (\Delta y)^2 \times \frac{P}{100} = \frac{1}{2} \times 106 \times (-0.01)^2 \times \frac{9090}{100} \approx -48.01$

因此，在收益率下降1%时，国债的价格大约会下降$653.04 - 48.01 = 605.03$美元，投资者会损失$605.03$美元。

Answer 2

国债的久期和凸性值是衡量债券价格变动对利率变动的敏感度的指标。久期是债券价格对收益率变动的敏感度，而凸性值是债券价格对收益率变动的曲率。当收益率下降1%时，我们可以通过以下公式计算投资者的损失（或盈利）：损失（或盈利）=  债券价值  × 久期  × 收益率变动  +  债券价值  × 凸性值  × （收益率变动）^2根据题目，债券价值为9090美元，久期为7.2年，凸性值为106，收益率变动为-1%。损失（或盈利）=  9090美元  × 7.2年  × (-1%)  +  9090美元  × 106  × (-1%)^2损失（或盈利）=  -65.68美元  +  948.34美元损失（或盈利）=  882.66美元所以，当收益率下降1%时，该投资者的损失（或盈利）为882.66美元。这是一个正向的盈利，说明投资者在这种情况下会获利。

Answer 3

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Answer 4

某投机者在交易所采取蝶式套利策略

Answer 5

期货从业资格考试的计算题难度大，数量多，可以说计算题决定了期货从业资格考试基础知识部分的成败。下面是10道典型的计算题，大家可以学习一下哦！
1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。
A、盈利2000元
B、亏损2000元
C、盈利1000元
D、亏损1000元
答案：B
解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由-30到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2000。
2、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手（1手等于10吨）6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。
A、160元B、400元C、800元D、1600元
答案：D