Question

期货套期保值问题!

某公司将在6个月后出售100万桶原油，6个月内原油现货和期货价格变化的标准差分别为0.04和0.045，二者的相关系数为0.9，一份原油期货可以买/卖1000桶原油。请问该公司应该如何用原油期货对其出售的原油现货进行套期保值？（提示：该公司应该做多还是做空原油期货？应该买/卖多少份原油期货合约？）

Answer 1

根据你提供信息：
原油是你公司本身有的产品，且要售出的。套保只能是做空（担心价格下跌），做空900手原油期货
我的思路是假设6个月后现货价格下跌0.9元,那么6个月后期货价格就下跌1元
6个月后，现货损失1000000*0.9=900000元，期货套保现货，就得X*1=900000，所以 X即为900份原油合约。

Answer 2

做空1000份六个月后的主力原油期货合约

Answer 3

预出售6个月后的原油现货，担心价格下跌，做空1100手原油期货：1100*1000=110万桶。
相关系数：现货/期货=0.9/1