Question

误差修正模型（ECM)的滞后项怎么确定？

我看网上有人说是把所有滞后项先放进去，然后根据回归结果依次删去P值最高的项，剩下显著的变量。我现在试出的式子如下：
Dlnswa=b0resid(-1)+b1D(lnswa(-1))++b2D(lnswa(-3))+b3D(lnreer(-3))
不知道这样是否合理？没出现滞后1,2阶，直接出现滞后3阶是不是不合理呀？
到底应该如何确定滞后项呢？
期待高手解答~~~~万分感谢

Answer 1

　　把ECM用解释变量和预测变量的差表示出来以后，与解释变量和被解释变量的一阶差分做回归，其中ECM要滞后一期，就可以得到ECM前面的系数。
　　一个简单例子
dY=a(Y-b*X)+e
(Y-b*X)是误差修正项,b为正.那么,如果a<0,就说明Y在误差修正(error correcting),但如果a>0,那么Y就有overshooting, 这个时候就要通过看X的那个回归来判定这个系统是否是稳定的.因为Y和X的协整关系的表达式是：ecm=Y-b*X，所以，理论上讲，在dY=a(Y-b*X)+e中a<0才符合反向修正机制。而在dX=c(Y-b*X)+e中c>0才符合反向修正机制。比如，在t-1期，X超过了长期均衡关系，这就意味着t-1期的误差修正项为负，c>0使得X在第t期得以向长期均衡关系调整，因为c(Y-b*X)<0。虽然c>0，但是本质上讲，这仍然可以当做反向修正机制来对待。