Question

关于套期保值的概念

我对套期保值没有清晰的概念，我只知道，这是规避市场价格风险的一种方式，但不知道具体是怎么一回事，所以想请教一下。
最好能举个简单的例子说明一下，希望不要太深奥。

谢谢

Answer 1

套期保值，又称对冲贸易，指交易人在买卖实际货物的同时，在期货交易所卖买同等数量的期货交易合同作为保值。

Answer 2

套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品（资产）相同或相关、数量相等或相近、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货市场和现货市场之间建立起盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
分为买入套期保值和卖出套期保值两类。买入套保又称多头套期保值和买期保值，是指套保者为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其未来将要在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等（相近）、交割日期相同（相近）的以该商品或资产为标的的期货合约，未来某日，当该套保者在现货市场上买入该现货商品或资产的同时，将原先买进的期货合约对冲平仓，这样即完成买入套保过程。
举例：某铝材厂的主要原材料为铝锭，3月初铝锭现货价格20000元/吨，该厂预计现货价格将会上涨，6月末需要铝锭200吨。该厂可以做买入套期保值，3月初以20800元/吨的期货价格买入40手（每手5吨）9月份到期的期货合约。到了6月初，现货市场铝锭上涨至22000元/吨，而此时该期货价格亦已上涨至22800元/吨。此时，该铝材厂以22000元/吨的价格买入200吨现货铝锭，同时将期货多头头寸对冲平仓，结束套期保值。不考虑交易成本，该铝材厂此时买入200吨现货铝锭的成本跟3月初完全相等（现货亏损2000元每吨，期货盈利2000元每吨），实现完全套期保值。
卖出套保一般为商品或资产的供应者，概念、操作方法等与买入套保相反。
注：以上例子纯属虚构，仅为方便楼主理解。

Answer 3

套期保值策略，又被称为对冲策略，它通常是利用金融衍生产品与标的资产之间建立性质相反、数量相当的头寸，以抵消标的资产风险的措施。
套期保值策略主要用于管理市场风险，包括利率风险、汇率风险、股票风险以及商品风险。
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扩展资料
套期保值的原理
第一，期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格涨跌的因素，也同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。
第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用，这样，远期期货价格要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。
当然，期货市场并不等同于现货市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润，也可能产生小额亏损。因此，我们在从事套期保值交易时，也要关注可能会影响套期保值效果的因素，如基差、质量标准差异、交易数量差异等，使套期保值交易能达到满意的效果，能为企业的生产经营提供有效的服务。

Answer 4