Question

证券投资学计算题高分求教！要过程，要答案，谢谢

1． 同一股票的一年期看涨期权和一年期看跌期权，两者的执行价格都为100美元。如果无风险收益率为5%，股票的市场价格为103美元，并且期权价格为7.50美元，那么看涨期权的价格为多少？
2． 某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票的期望收益率和方差分别为多少？
3． 某公司的分配方案为按每10股送2股和每10股配2股的比例向全体股东送配股，配股价为每股4.50元。若某日股票收盘价为12元，第二日为除权日，则除权基准价为多少？
4． 某种股票为固定成长股票，年增长率8%，今年刚分配股利为8元，无风险收益率为10%，市场上所有股票的平均收益率为18%，而该股票的β系数为1.5，则该股票的内在价值为多少？
5． 若你管理一种预期回报率为18%和标准差为28%的风险资产组合，短期国债利率为8%。委托人决定将其资产组合的70%投入到你的基金中，另外30%投入到货币市场的短期国库券基金中，则该资产组合的预期收益率与标准差各是多少？
6． 某公司预计今年支付的股息为2元，同时可以预计该公司股息以每年5%的比例增长。如果折现率为10%，那么该公司股票价格应该为多少？
7．某投资者持有价值为9090美元的10年期的国债，该国债的久期为7.2年，凸性值为106，问收益率下降1%时，求该投资者的损失（或盈利）。
8. M公司决定向股东同时派发红利和红股，每股派发红利0.6元，每10股送3股，股权登记日前一天的收盘价为每股10元，股权登记日后股票价格为多少？
9. 某种股票为固定成长股票，年增长率8%，今年刚分配股利为8元，无风险收益率为10%，市场上所有股票的平均收益率为18%，而该股票的β系数为1.5，则该股票的内在价值为多少？

Answer 1

9)R=10%+1.5*（18%-10%）=22%
D(1)=8*(1+8%)=8.64
股票价值=D(1)/(R-g)=8.64/(22%-8%)=61.71

8)(10-0.6)/(1+0.3)=7.23

7)???

6）2*(1+5%)/(10%-5%)=42

5)预期收益率=18%*70%+8%*30%=15%
标准差=？？？

4）R=10%+1.5*（18%-10%）=22%
D(1)=8*(1+8%)=8.64
股票价值=D(1)/(R-g)=8.64/(22%-8%)=61.71

3）（12+0.2*4.50）/(1+0.2+0.2)=8.64

2)期望收益率=60*25%+50*50%+30*25%=47.5
（25%+50%+25%）/3=33%
标准差={[(25%-33%)^2+(50%-33%)^2+(25-33%)^2]/2}^0.5=0.14

1)???

以上计算结果均可能出现差错，请慎用。