Question

财务管理练习题

1、 某公司拟5年后需要60000元购入一台大型设备，为了筹集这笔现款，现在应向银行存入一笔资金，年利率为8%，则按复利计算该公司现在应向银行存入多少现款？

2、 某企业每年年末向银行存款20000元，年利率为6%，期限为4年，计算第4年末的本利和。

3、 某企业每年年末向银行存款20000元，年利率为6%，期限为4年，计算第4年初的本利和。

4、 某企业打算在第3年末偿还长期借款的本息264800元，从现在起建立偿债基金。即今后每年年末向银行存入80000元，用以偿还债务，年复利一次。计算银行存款年利率为多少？

5、 已知国库券目前的收益率为8%，整个股市的平均收益率为14%。要求：
1） 市场平均风险报酬率为多少？
2） 若某君一股票的β系数为0.9，短期报酬率为13%，问是否投资？
3） 若某股票的必要报酬率为15%，则股票的β系数是多少？

6、某企业取得长期借款150万元，年利率10.8%，期限3年，每年付息一次，到期一次还本。筹措这笔借款的费用率为0.2%。企业所得税为25%。
要求：计算这笔长期借款的成本。

7、某项目初始投资900万元，在第一年末现金流入300万元，第二年末现金流入400万元，第三年末现金流入500万元。如果资金成本为10%，要求计算该项目的净现值、内含报酬率、现值指数。

Answer 1

1,60000/1.08/1.08/1.08/1.08/1.08=40834元

2、c=20000 r=6%
X=cX(1+6%)3+cX(1+6%)2+cX(1+6%)+c
=87492.32

3、x=cX(1+6%)2+cX(1+6%)+c
=63672

4、264800=80000X（1+r）2+80000(1+r)+80000
264800/80000=3.31=((1+r)+1/2)2+3/4
R=10%

5、（1）RP=14%-8%=6%
(2 )x/14%=0.9
X=0.126
13%>12.6% 所以不进行投资
（3）B=15%/14%=1.07

6、（1）利息费用=150X10.8%X3=48.6万元
（2）融资手续费=150X0.2%=0.3万元
（3）税费=150X25%=37.5万元
（4）所需成本=(1)+(2)+(3)=48.6+0.3+37.5=86.4万元

7、（1）未来现金流入总现值=300/（1+10%）+400/(1+10%)2+500/(1+10%)3
=978.96万元
NPV=978.96-900=78.6万元

(2 )（-900）+300/（1+IRR）+400（1+IRR）2+500/（1+IRR）3=0
IRR=15%
(3 )PVI=未来现金流入总现值/原始总投资
=978.96/900
=1.09