水南地区宜种水稻、大豆、红薯等作物。芝麻、花生、油菜、荆芥、甘蔗是当地传统经济作物,近几年来水果种植在大量发展。境内蕴藏丰富的铁矿、煤矿资源,以天然植物为原料的药用香料油的生产企业是水南镇特色工业,水南腐竹更是水南独有的农家特色产品。
2005年,水南镇实现工农业业总产值2.03亿,其中工业总产值达1.03亿,实现财政由入187万元,农业人均纯收入2764元。
水南镇党委、政府确立“加快新型城镇化和新农村建设步伐。努力构建各谐平安水南”的工作思路,抢抓机遇,加快发展,落实科学发展观,在特色产业上下功夫,以新的理念力求新的突破,促进水南经济更快更好地发展。