什么是看涨期权和看跌期权？
看涨期权和看跌期权是一种金融工具，用于在未来某个时间点以特定价格购买或出售资产（通常是股票）。下面以通俗的方式来解释它们：
看涨期权（Call Option）：
想象你去商店购买一件商品的选择权，但你不必立即购买，你只需支付一小笔保证金。
这个选择权允许你在未来的某个时间以预定的价格购买商品，但如果你不想购买，你只会失去支付的那笔保证金。
举例：你认为某支股票的价格将上涨，你购买了该支股票的看涨期权。如果在期权到期时，该股票的价格确实上涨，你可以按照事先约定的价格购买股票，然后以高价出售获利。
看跌期权（Put Option）：
再次想象你去商店购买商品的选择权，但这次你认为商品的价格将下跌。
你购买一个看跌期权，这意味着你以小额保证金的代价获得了在未来以预定价格卖掉商品的权利。
如果商品价格不跌，你只会失去支付的那笔保证金。
举例：你认为某支股票的价格将下跌，你购买了该支股票的看跌期权。如果在期权到期时，该股票的价格确实下跌，你可以按照事先约定的价格卖出股票，然后以低价购回获利。
总之，看涨期权就像你拥有以低价买入的选择权，看跌期权就像你拥有以高价卖出的选择权。
什么是买入看涨期权策略?
买入看涨期权一般适用于看多未来市场,认为未来价格上涨会超过一定幅度的情形。买入看涨期权需要支付一定的权利金。对于到期日的选择也很重要,若剩余时间太短,则标的指数可能无法在剩余时间内上涨到预期水平,若剩余时间太长,期权价格通常更贵,流动性往往更差。因此选择合适的到期日对于投资者非常重要。买入看涨期权的盈亏平衡点为看涨期权的行权价格加上权利金。当标的指数小于行权价格时,将产生亏损,亏损额为支付的权利金。
当标的指数大于行权价格且小于盈亏平衡点时将产生亏损,亏损额为盈亏平衡点与标的指数价格之差。当标的指数大于盈亏平衡点时,将产生盈利,盈利额为标的指数价格与盈亏平衡点之差。因此,买入看涨期权最大损失即为所支付的权利全 而盈利会随着标的指数的上涨而不断扩大。
什么是买入看跌期权策略?
买入看跌期权一般适用于看空未来市场,认为未来价格下跌会超过一定幅度的情形。买入看跌期权的盈亏平衡点为看跌期权的行权价格减去权利金。当标的指数大于行权价格时,则产生亏损,亏损额为支付的权利金当标的指数小于行权价格且大于盈亏平衡点时也将产生亏损亏损额为标的指数价格与盈亏平衡点之差。
当标的指数小于盈亏平衡点时,将产生盈利,盈利额为盈亏平衡点与标的指数点位之差。当标的指数下跌到零时则获得最大利润盈利额为行权价格与权利金之差。因此买入看跌期权最大损失为所支付的权利金,而盈利会随着标的指数的下跌而不断扩大,最大盈利为行权价格与权利金之差。
1、看涨期权(call option)
看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。
涨期权就是指赋予持有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。
如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。
2、看跌期权（put option)
看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。
所谓看跌期权，是指期权的买方享有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。
扩展资料：
看涨期权和看跌期权有以下区别：
一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。
二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。
参考资料：
1．看涨期权。指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。投资者一般看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌。
2．看跌期权。指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中，买入看跌的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。
3.双向期权，又称“双重期权”。指期权购买方在向期权卖方支付一定的权利金后，获得在未来一定期限内根据合同约定的价格买进或卖出商品、期货的权利。投资者在同一时期内既买了看涨期权，又买了看跌期权，这种情况是在对未来价格确定不准时，而采取的一种投资策略。对于买入双向期权者来说，只要价格有波动，就可以从中行使权利获利。但一般而言，这种期权的卖出者坚信价格变化不会很大，所以才愿意卖出这种权利，获得一定的权利金收益。
参考资料： http://resource.stockstar.com/GOLD/darticle.asp?id=SS
看涨期权等于看多，看跌期权等于看空。看涨期权和看跌期权区别的本质在于标的物的处置方式不同。看涨期权是在未来某一价格买入标的物的权利。看跌期权也叫做卖权，是在未来某一价格卖出标的物的权利。所以对于看涨期权的买方来说，标的物的价格越高越好。对于买看跌期权的一方来说标的物价格越低越好。
看涨期权和看跌期权的区别：
1.不同的定义
看跌期权可以叫做敲出或者是卖出期权，也是期权交易当中的一种种类，是在未来以指定的价格和数量卖出某种有价值的证券的权利。
看涨期权可以叫做买进齐全，延买期权，买权或者是敲进，是指期权的买方有权在期权合约有效期内，以执行价格买入一定数量的标的物。
2.性质不同
看涨期权的净执行收入，可以叫做看涨期权的到期价值。等于标的资产价格与执行价格之间的差额。
看跌期权的净执行收益叫做看跌期权的到期价值，等于执行价格与标的资产价格的差额。
3.不同的风险控制
卖出看涨期权的一方获得权利金，承担无限风险(风险不可控)。看跌期权方支付权利金，但只承担有限的风险。如果价格上涨就不能行使权利，损失的只是权利金。
2020-03-18 · 上市券商 股票投资理财 安全顾问
国海证券
看涨期权赋予买方（长头寸）一种权利而非义务：根据合约规定的价格（行使价），在一段时间内（有效期）或者在一个特定日期（到期日），买进一定数量（合约大小）的标的资产。
例子：
一个投资者想投资X 公司的股票。经分析，他预期股票会升值。他可以买进期权来代替股票。买期权所需的资金数量较小，因此他可以买进比股票更多数量的期权。如果股票价格像预期一样升值，投资者就可以因为这个杠杆效果获得更高的利润。
看跌期权
看跌期权赋予买方（长头寸）一种权利而非义务：根据合约里规定的价格（行使价），在一段时间内（有效期）或者在一个日期前（到期日），卖出一定数量（合约大小）的标的资产。
例子：
一个投资者的投资组合里有Y
公司的股票。他预期股票价格会下降，但不是很肯定。为保险起见，他买进Y股票的看跌期权。这样一来，如果股价下跌他就可以从期权中得到补偿。如果股价上升，看跌期权就会失去价值，投资者就会蒙受损失。一旦股价上涨的利益超过期权引起的损失，投资者在一定程度上又得到了补偿。反过来，如果投资者立刻卖掉他的股票，他就无法得到股价可能上升所带来的利润。
买方（长头寸）的对家是卖方（短头寸）。他没有选择权，只能服从买方的决定。作为回报他可以从买方得到权利金。因此，如果买方行使期权的话，他有义务根据合约规定的时间价格数量卖出标的资产（看涨期权）或者买进标的资产（看跌期权）。
