Question

假设其他因素不变，下列变动中会造成实值看涨期权价格下降的是（　）。<

A.股票价格上涨
B.执行价格上升
C.股利波动率增加
D.无风险利率提高

Answer 1

【答案】：B
期权价值＝内在价值＋时间溢价，对于实值看涨期权而言，内在价值＝股票价格－执行价格，所以，A会导致内在价值增加（从而导致期权价格上涨），B会导致内在价值下降（从而导致期权价格下降）。股价波动率增加会导致时间溢价增加，从而导致期权价值增加。看涨期权价值＝股价－执行价格现值，无风险利率提高导致执行价格现值下降，从而导致看涨期权价值增加。