Question

急急急急！费雪效应，相对购买力和利率平价之间关系的题！！！请问怎么计算，麻烦能列出通用公式吗？

美国和英国资本市场的关联性很强，两国投资者都要求在借贷市场上获得2.5%的实际利率。 且3年后，预计美国的年通货膨胀率为3.5%，英国为1.5%，当前的即期汇率为$1.50/&.
请问：
1.假设费雪效应成立， 计算两国的每年的名义利率。
2.预期3年后的美元-英镑的即期汇率是多少
3.预测1年期美元-英镑的远期汇率是多少

Answer 1

用这个公式计算吧：
名义利率=实际利率+通货膨胀率

把公式的左右两边交换一下，公式就变成： 名义利率=实际利率+通货膨胀率
在某种经济制度下，实际利率往往是不变的，因为它代表的是你的实际购买力。于是，当通货膨胀率变化时，为了求得公式的平衡，名义利率--也就是公布在银行的利率表上的利率会随之而变化。 名义利率的上升幅度和通货膨胀率完全相等。

另外，债券的名义利率等于实际利率与金融工具寿命期间预期的价格变动率之和，名义利率r可以表示为：
1+r=(1+R)(1+a)
r=R+a+Ra
式中：R——实际利率；
a——金融工具寿命期间的预计年通货膨胀率。
当通货膨胀率仅处于一般水平时，乘积项Ra会很小，计算时通常忽略不计，因此：
r=R+a

追问

谢谢，那接着下面的2个问题该怎么解决呢？

Answer 2

1. NOMINAL: USA R=(1+2.5%)(1+3.5%)-1
UK R=(1+2.5%)(1+1.5%)-1
2 1.5[(1+3.5%)/(1+1.5%)]^3
3 1.5(1+USA R)/(1+UK R)
Q2 could be relative PPP or Uncovered I R P
Q3 must have the premise that interest rate parity holds

Answer 3

1,60/100,44/100
2,1/7.649
3,1/8.437

追问

能说一下公式吗？