Question

套利的计算题

一个中国人投资在人民币上的年收益为8%，而人民币借款年利率为8.25%，年投资在英镑上的年收益率为10.75%,而英镑借款的年利率为11%，假定外汇行市如下：
即期GBP1=RMB11.4980~11.5000
一年期GBP1=RMB11.4600~11.4635
假定这个中国人无自有资金，能否套利？
1/11.5000*(1+10.75%)*11.4600-(1+8.25%)=0.02115元人民币

这样做对吗？为什么不是1/*11.4600(1+10.75%)*11.5000-(1+8.25%)=0.0288元人民币？？

Answer 1

你的做法是对的.
做法:借人民币,即期兑换成英镑(报价方卖出英镑,用卖出汇率11.5),进行英镑投资(收益率10.75%),同时卖出英镑投资本利的远期,到期时,英镑投资本利收回,并履行远期合同,卖出英镑(即报价方买入英镑,用买入价11.46),得人民币,再减去借人民币本息,即为获利.单位人民币可获利:
1/11.5000*(1+10.75%)*11.4600-(1+8.25%)=0.02115元人民币

追问

是不是每次计算都要按报价放的要求来啊？即以报价方的收益为准呢？（以上计算：报价方卖出英镑,用卖出汇率11.5，此时我方对他们来说不就是他们的报方吗？可却不是按11.49来计算）是不是因为这个原因啊？

追答

对,以报价方(一般是银行或经纪人)的利益为准,报价方挂牌,客户去购买或卖.如果人家向你买或卖的时候,你就是报价方了.

对,以报价方(一般是银行或经纪人)的利益为准,报价方挂牌,客户去购买或卖.如果人家向你买或卖的时候,你就是报价方了.