Question

关于利率互换的案例题！ 着急呀！

A公司需要浮动利率美元资金，它可以在信贷市场上以半年Libor加上20个基点或在债券市场上以11.05%的年利率筹措长期资金。
B公司需要固定利率美元资金，它能够在信贷市场上以半年Libor加上30个基点或在债券市场上以11.75%的年利率筹措长期资金。
问：若你是互换交易商，你将如何安排互换使自己获得10个基本点的收益，并使剩余的成本节约由A、B平分？

Answer 1

你让A借11.05%固定债，让B借LIBOR+30浮动债，同时你与A支付11.05%，收到LIBOR-5，你与B支付LIBOR+30，收到11.5%，这样的话：
A支付11.05%，收到11.05%，支付LIBOR-5，相当于浮动利率美元资金，但比直接借节省了25个基点
B支付LIBOR+30，收到LIBOR+30，支付11.5%，相当于固定利率美元资金，但比直接代节省了25个基点
你收到LIBOR-5，支付11.05%，收到11.5%，支付LIBOR+30，相当于赚了10个基点

Answer 2

1,利润空间=11.75%-11.05%-（0.3-0.2）=06.%
2，分配：中间者拿0.1%，A0.25%。B0.25
3，A=LIBOR+0.2-0.25=LIBOR-0.05，B=11.75%-.25%=11.5%
4，验算：11.05%+LIBOR+0.3%=11.5%+LIBOR-0.05%-0.1%

Answer 3

分析:由于两者的信用程度不一样，借款利率不同，在借固定利率款中，A比B利率低0.7%，而借浮动利率款，B利率比A高0.10%，显然B贷浮动利率款有相对优势，A借固定利率款有相对优势。
现在，A：需要浮动利率资金，B：需要固定利率资金，进行利率互换，即A借固定利率款，B借浮动利率款，共可省下利率为：(LIBOR+0.20%+11.75%)-(11.05%+LIBOR+0.30%)=0.6%；手续费10个基点，即0.1%，两者通过互换各省下0.25%的利率负担。
互换设计：
A的浮动利率款由B来筹措，B的固定利率款由A来筹措。A借固定利率款，利率11.05%，全部由B承担；B借浮动利率款，利率LIBOR+0.30%，其中LIBOR-0.10%由A承担，B承担0.40%。
结果：A需要浮动利率资金，支付浮动利率LIBOR-0.10%，满足需要； B需要固定利率资金，支付固定利率11.05%+0.40%=11.45%，满足需要。
AB各支付0.05%的利息费给中介。
最终：A承担利率LIBOR-0.05% ，节省0.25%
B承担利率：11.5%，节省0.25%利息负担。