Question

可转债什么情况下会出现无风险套利?

一家上市公司的可转债发行后,在什么情况下会出现无风险套利?请举例说明.(包括正股价格、可转债相对价格）同时，可转债上市后，是不是可以在任何时间购买任何数量（上市半年以后）？

Answer 1

　　无风险获利情况如下，当可转债价格低于转股价值，可买入转股。当正股价格上涨，可转债股转股价格低于正股时，就产生套利空间,如正股10元，可转债转股价为9元，上市后到期前都可以买.另外上市公司大笔送股时产生套利空间。
　　可转债套利的主要原理：当可转债的转换平价与其标的股票价格产生折价时，两者间就会产生套利空间，投资者可以通过将手中的转债立即转转换成股票并卖出股票，或者投资者可以立即融券并卖出股票，然后再购买可转债立即转换成股票并偿还先前的融券。

Answer 2

无风险获利情况如下，当可转债价格低于转股价值，可买入转股。

例如：正股价格5快，转股价格4快，那么转股价值为125元。如果此时可转债价格低于转股价格，如120可买入转股获利。当然，这种情况都是要冒着隔夜风险的。那5块钱是可转债的期权价。

Answer 3

当正股价格上涨,可转债股转股价格低于正股时,就产生套利空间,如正股10元,可转债转股价为9元.上市后到期前都可以买.另外上市公司大笔送股时产生套利空间.

Answer 4