Question

投资组合的期望收益率公式

Answer 1

预期收益率=∑Pi*Ri，Pi为投资比重，Ri为个别资产收益率。
不论投资组合中两只证券之间的相关系数如何，只要投资比例不变，各只证券的期望收益率不变，则该投资组合的期望收益率就不变，即投资组合的期望收益率与其相关系数无关。
相关系数反映两项资产收益率的相关程度，即两项资产收益率之间的相对运动状态。
投资是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。投资是为了特定目的，与对方签订协议，促进社会发展，实现互惠互利，输送资金的过程，方式有货币购买、企业参股、价值置换等。
预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府长期债券的年利率为基础的。
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将其资产集中在有限的几项资产上。
收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比来表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。
在市场经济中决定收益率的因素如下：
1、资本商品的生产率，即对煤矿、大坝、公路、桥梁、工厂、机器和存货的预期收益率；
2、资本商品生产率的不确定程度；
3、人们的时间偏好，即人们对即期消费与未来消费的偏好；
4、风险厌恶，即人们为减少风险暴露而愿意放弃的部分；
5、其余因素。