Question

财务管理计算题，求助！！

2． 某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，它们目前的市价分别为20元/股、8元/股和5元/股，它们的β系数分别为2.1、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、40%和10%，上年的股利分别为2元/股、1元/股和0.5元/股，预期持有B、C股票每年可分别获得稳定的股利，持有A股票每年获得的股利逐年增长为5%，若目前的市场收益率为14%，无风险收益率为10%。要求：
（1）若A、B、C三种股票投资组合的投资总额为30万元，风险收益额是多少？
（2）分别计算投资A股票、 B股票、C股票的必要收益率。
（3）计算投资组合的必要收益率
（4）分别计算A股票、 B股票、C股票的内在价值
（5）判断该公司应否出售A、 B、C三种股票

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Answer 1

好神奇 看蒙了 那位大大知道答案 小弟瞻仰瞻仰

追问

能蒙就好了，计算题来的，兄弟

追答

不过你这道题网上应该能搜到答案的

追问

这光荣的任务交给你了，搜到回我啊，我去书上找找

追答

某公司欲投资购买A、B、C三种股票构成证券组合，合计投资额30万元，它们目前的市价分别为15元/股、6元/股和5元/股，它们的β系数分别为2.1、1.0和0.5，它们在证券组合中所占的比例分别为50%、40%、10%，年初的股利分别为2元/股、1元/股和0.5元/股，预期持有B、C股票每年可分别获得稳定的股利，持有A股票获得的股利每年固定增长率为5%，若目前的市场的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。要求：（1）计算投资A、B、C三种股票投资组合的风险收益率。（2）计算投资A、B、C三种股票投资组合的风险收益额。（3）根据资本资产定价模式分别计算投资A股票、B股票、C股票的必要收益率。（4）计算投资组合的必要收益率。（5）分别计算A股票、B股票、C股票的内在价值。（6）判断该公司应否投资A、B、C三种股票。（7）若该公司选择投资A股票，估计1年后其市价可以涨到16元/股，若持有1年后将出出售，计算A股票的持有期收益率？根据计算结果判断能否购买？
答案：
（1）投资组合的贝他系数=2.1×50%+1×40%+0.5×10%=1.5
风险收益率=1.5×(14%-10%)=6%
（2）投资组合的风险收益额=30×6%=1.8（万元）
（3）A股票必要收益率=10%+2.1×4%=18.4%
B股票必要收益率=10%+1×4%=14%
C股票必要收益率=10%+0.5×4%=12%
（4）投资组合的必要收益率=10%+1.5×4%=16%
（5）A股票内在价值=2×（1+5%）/（18.4%-5%）=15.67（元）
B股票内在价值=1/14%=7.14（元）
C股票内在价值=0.5/12%=4.17（元）
（6）A股票内在价值大于其市价15元，故应当投资；B股票内在价值大于其市价6元，故应当投资；C股票内在价值小于其市价5元，故不应当投资。
（7）方法一：A股票的持有期收益率=2×（1+5%）/（1+x）+16/(1+x)=15
X=20.67%
方法二：[2×1.05+(16-15)]/15=20.67%
由于持有期收益率大于必要的收益率18.4%，故可购买。 哈哈给你找到了 把数字自己换换 套套公式就可以了