Question

股指期货计算题，急！！！！！要公式及过程

11月19号，股票市场沪深300收盘时1953.12点，此时，12月19日到期沪深300指数12月合约为2003.6嗲。假设该日无风险利率4.8%，预计当年沪深300指数年分红率2.75%，假设股票买卖双边手续费为成交金额0.3%双边印花税为成交金额0.1%，股票买卖冲击成本为为成交金额0.5%，股票资产组合跟踪误差为指数点位0.2%，借贷成本为指数点位的0.3%，期货买卖双边手续费为0.2个指数点，期货买卖冲击成本为0.2个指数点，求无套利区间！！！答案为【1928.6, 1984.2】

Answer 1

12月份股指期货理论价格=S(t)*[1+(r-d)*(T-t)/365]
此题中，S(t)=1953.12, r=4.8%, d=2.75%, 而时间段为11月19到12月19，正好为一个月，所以(T-t)/365可以直接用1/12替代
∴ 12月份股指期货理论价格=1953.12*[1+(4.8%-2.75%)*1/12]≈1956.4

然后用1956.4分别乘以
一：双边手续费0.3%+印花税0.1％+股票买卖冲击成本成交金额0.5%
二：模拟指数跟踪误差0.2％
三：借贷利差成本0.3％
把这三项分别的乘积相加之后再加流转税计算题上双边手续费0.2和买入和卖出个人所得税计算题的冲击成本0.2，得到约等于27.8，用1956.4加减这个数就是企业所得税计算题无套利区间范围。

我专门再用数学公式给您演算一遍，27.8的具体计算公式为：

1956.4*（0.3%+0.1%+0.5%）+1956.4*0.2%+1956.4*0.3%+0.2+0.2
=17.6076+3.9128+5.8692+0.2+0.2
=27.7896
≈27.8

最后区间为（1956.4-27.8至1956.4+27.8）
就是楼主题目中的答案（1928.6, 1984.2）
希望我的解答能帮到您！

Answer 2

楼主的答案的是错的，这题标准答案有错。期货考试的那本习题书上很多答案都是错的，自己按书上方法算就好了。而且应有现货指数去乘，而不是理论指数，而且要除以12。所以下面的都错了。