Question

套期保值案例中的一些问题

来自百度百科的案例
现货市场　 期货市场 　　
9月份　大豆价格2010元/吨　 10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨 　　11月份　买入100吨大豆：2050元/吨　卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨
套利结果　亏损40元/吨　盈利40元/吨 　　最终结果　净获利40*100-40*100=0

在这个案例中，为什么卖出11月份大豆合约的价格为2130元/吨呢？既然11月份的大豆的现货价格为2050元/吨，那么还有人愿意到期货市场上去买2130元/吨的11月份大豆期货合约吗？现货价格上升是因为经过了两个月，但是期货合约的到期日都是11月份的。如果说11月份买的是次年1月的期货，合约价格为2130元/吨才是比较合理的吧？

Answer 1

回过去看了这个案例，是否真的有问题？
一般来说，期货合约到了交割月份，其价格会回归现货价，不一定相等，但不会差很多。
在这个案例中，到了11月份，
现货市场里大豆价格为2050，期货市场里大豆期货11月合约价格为2130，
2050、2130是否差得多呢？仁者见仁吧，呵呵。
但不管怎么说，百科的解释在理论上没错。

Answer 2

可以换个角度来看, 现货市场你的损失,必定会在期货市场中某个人来承担, 这就是风险转移的机制,如果你的确在期货市场上是做套期保值的行为,而不是风险性的操作..
观目前的上海证券交易期货市场, 大厮做空的机构,他们不断的低卖低买, 期指节节走低, 风险性行为大于保值套期的行为, 套期估计也保不了他们在现货市场损失的市值. 要知道整个期货交易市场保证金规模也就是200亿到300亿的规模. 就是所有的保证金在交割日都亏光了, 也勉补不了现货市场上那些机构基金持有的上万亿的股票 一天之内的市值损失.
我奇怪为什么那些机构还在大唱特唱期货市场的套期保值功能? 现货中他们的损失,真的能从期货交易中得到对冲?

有明白的人能,帮我解解我这个弱弱的问题么?

Answer 3

其实你忽略了现货市场的运输仓储费用了，正向市场就是要求现货价格低于期货价格才对，所以不用在意这些案例，一般情况下能够真正完全套保的很少都会有误差的

Answer 4

期货市场是以现货市场为基础，但不等同于说期货市场等于现货市场，如果股指期货都跟未来的大盘指数完全一致，你觉得可能吗