Question

关于股指期货空头套期保值的问题。

假设2010年3月1日，泸深300指数现货报价为3324点，2010年9月到期（9月17日到期）的泸深300股指期货合约报价为3400点，某投资者持有价值为1亿元人民币的市场组合。假定中国金融期货交易所泸深300指数期货完全按照仿真交易规则推出（每点价值300元人民币），为防范在9月18日之前出现系统性风险，可卖出9月泸深300指数期货进行保值。，则到9月17日收盘时，若泸深300指数报价（点）为3500点，则投资者的现货头寸价值为多少元人民币？投资者的期货头寸盈亏是多少元人民币？

问：1、如果该投资者做空100张9月到期合约＜100000000/(3324*300)≈100＞为什么这里是现货价3324而不是期货价3400，因为1亿元是买的期货啊。

Answer 1

就不能设个简单的数字么。。。整这么大 眼看花了。

你是要对你手中持有的股票组合进行套保 ，肯定要按照你股票的市值来计算你1亿能买到多少组合撒。如果按照期货价格来计算的话那么会出现不完全套保或者直接就是做空投机了~

Answer 2

给出的条件不全，问题有点混乱。
要计算保值收益情况，要针对期货和现货分别计算盈亏，然后总计。
对于下面这个问题，这1亿是现货资产，所以用现货指数，是为了计算相应的在期货上应该保值多少张合约

璟唐国际投资

Answer 3

你有2个地方理解错误了：
1、1亿元的市场组合，指的是现货，就是持有1亿元股票。
2、套期保值计算合约时，是按现货价格计算，来确定需要保值的合约张数，即100张。

中粮期货 邵徽翔 QQ：2921173

Answer 4

市场组合是什么方式？