Question

一道国际金融题。

3. 设某日同一时间，纽约外汇市场报价： EUR1=USD 1.4428 / 38，法兰克福外汇市场报价： EUR1=GBP0.8712 / 23，伦敦外汇市场报价：GBP=USD1.6245 / 55，
问：（1）如何判断是否存在套汇机会。
（2）若以100万美元进行套汇，可获利多少？

最好有点分析，不要得出个结果就行了

Answer 1

(1)换成同一标价法
纽约外汇市场报价： USD1= EUR(1/1.4438 )/ (1/1.4428)
法兰克福外汇市场报价：EUR1=GBP0.8712 / 23
伦敦外汇市场报价：GBP=USD1.6245 / 55
汇率相乘(可用中间价):(1/1.4438 +1/1.4428)/2*[(0.8712+0.8723)/2]*[(1.6245+1.6255)/2]=0.9815
不等于1,存在套汇的机会
(2)小于1,美元持有者先在伦敦市场兑换成英镑,再在法兰克福市场兑换成欧元,再在纽约市场兑换成美元,减去投入的美元,即为获利:
1000000/1.6255/0.8723*1.4428-1000000=17544.21美元