Question

谁能帮我做这三道题，因为我们是考试。所以麻烦帮忙一下。写清具体步骤。多谢。

设商品价格每季度变动的标准差为0.65美元，该商品的期货价格每季度变动的标准差为0.81美元，期货和现货价格的相关系数为0.8。3个月合约的最佳套期保值比率为多少?它的含义是什么。
某进口商进口日本设备，六个月后交货需付6250万日元，即期美元／日元汇率为97.50／60。为防范汇率风险该进口商以3000美元的期权费买进汇价为98.50／60的欧式期权，六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约?为什么？请计算并说明：
① 市场汇率(美元／日元)：98.55／65
② 市场汇率(美元／日元)：98.50／60
③ 市场汇率(美元／日元)：98.40／50
四、 分析题
买入一份3个月到期、履约价格为2000元/吨的大豆看跌期权合约的权利金为20元/吨，同时买入一份同样内容的大豆看涨期权合约，权利金为32元/吨，相关大豆的期货价格为2000元/吨。请画出盈亏结构示意图并作简要分析。

Answer 1

1、设商品价格每季度变动的标准差为0.65美元，该商品的期货价格每季度变动的标准差为0.81美元，期货和现货价格的相关系数为0.8。3个月合约的最佳套期保值比率为多少?它的含义是什么。
提示：计算最佳对冲比率
已知条件：现货和期货价格变动的标准差，相关系数
最佳对冲比率为 相关系数乘以现货价格变动标准差与期货价格变动标准差之比。
涵义：该结果为一个单位的现货进行套期保值的期货数量

Answer 2

第一题。
(1)日元市场买入价高于协议价格，所以行权
（2）无所谓是否行权
（3）日元市场买入价低于协议价格，所以不行使期权。