杠杆型基金是什么?
杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额(又叫进取份额)。
分级基金是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
它的主要特点是将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端(约定收益份额)子基金和高风险收益端(杠杆份额)子基金两类份额。
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绝大数的杠杆指数基金都是分级指数基金的B类份额,少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数(如建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050)。此类基金会跟随所跟踪的指数放大涨跌幅倍数。
杠杆债基中有参与股市投资的偏债型产品与纯债型产品,偏债型产品受股市影响较大,波动性也较大,纯债型产品只受债市影响。
由于分级债基的净值波动不大,因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间。
参考资料来源:百度百科-杠杆基金
所谓杠杆基金,并不是真正有金融杠杆。
而且有杠杆的效果。这种基金一般都有2只-3只是互相作用影响的。
它的主要特点是将基金产品分为两类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端(约定收益份额)子基金和高风险收益端(杠杆份额)子基金两类份额。
杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金(Hedge Fund)是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看,对冲基金是一组投资工具,交易遍及所有市场种类,包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。
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购买杠杆基金注意事项
1、考虑杠杆的大小:不同的分级基金有不同的杠杆,从目前主流的分级股基来看,一般优先份额与进取份额的比例是1:1或者4:6,也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。
随着两者之间净值比例的变化,杠杆也会变化。一般来说,如果进取份额的净值增长,则杠杆会减小,如果进取份额的净值较少,则杠杆会变大。
2、考虑出现溢价的情况下是否可以配对转换:目前的折溢价情况。一般来说,过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益,造成上涨动力不足,因此在投资时需要注意。
如申万深成进取就是因为溢价率过高,在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。而配对转换这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价。
因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大,就会有套利的空间,从而使价格回归到价值附近。这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应,两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。
如果没有转换机制,进取份额往往会出现折价。
3、考虑到期时间:对于一些有到期时间的产品,随着时间临近,进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归,折溢价将消失。对于无到期时间的产品,在每个折算时间点后由于优先份额分红,杠杆会略有减少。
参考资料来源:百度百科-杠杆基金
比如银华深证100,它的分级是银华稳进和银华锐进,银华稳进的部分是保证收益,约定收益率是一年定期+3%。然后银华锐进是浮动收益的B款。在银华深证100的净值涨跌的时候,首先满足银华稳进的约定收益,然后收益或者损失由银华锐进承担。比如指数涨1%,银华深证100就涨了1%,然后银华稳进不变,收益归银华锐进,银华锐进就涨了2%,是为2倍杠杆。反之亦然。
这就是杠杆基金。
2022-02-08 · 让人人懂投资,通过资产配置,实现财富增值
杠杆基金一般是在不同投资市场进行套利交易的基金,是对冲基金的一种。其交易范围涵盖很多种类:外汇、股票、债券及金融衍生工具等等。
国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额即进取份额。份额杠杆为基金发行时的杠杆比例,即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例,具体公式为:份额杠杆=(A份额份数+B份额份数)/B份额份数。
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杠杆基金的优势
1、杠杆基金的主要目的是放大预期收益效果,帮助投资者用较少的资金获得更多的预期收益机会。
2、我国杠杆基金主要体现在分级基金上,杠杆效果一方面可以保护部分资金预期收益的安全性,一方面实现加大预期收益的目的,同时满足投资者安全性和预期收益性需求。
3、由于杠杆放大的原因,投资者持有较少的资金就可以参与较大的交易市场,使一些交易门槛降低,那些拥有少额资金的投资者也能参与,但要注意,预期收益放大的同时,风险也同步放大。