Question

关于财务管理的计算题，求详细答案

A公司面临一个投资机会。该投资项目投资期2年，初始投资240万元，第1年投入140万元，第2年投入100万元，第3年开始投入使用，使用寿命为4年，按直线法计提折旧。在项目投入使用时需垫支营运资金40万元，项目结束时收回。该项目每年带来营业收入220万元，支付付现成本110万元。企业所得税税率为25%，资金成本为10%。试计算该投资项目的净现值、获利指数和内部报酬率，并判断该项目是否可行。

Answer 1

这个没有什么详解，书中就是公式，按公式计算即可。

最佳现金持有量（C）=√（2T×F）/K =√2*360000*300/6%=60000

最佳现金持有量下最低现金管理相关总成本=√（2T×F）*K =√2*360000*300*6%=3600
最佳现金持有量下，转换成本=现金持有机会成本=最低现金管理相关总成/2=3600/2=1800

有价证券交易次数=T/C=360000/60000=6
交易间隔期=360/6=60
这样可以么？

追问

试计算该投资项目的净现值、获利指数和内部报酬率，并判断该项目是否可行。

Answer 2

算出每年净现金流量为97.5，营运资金在最后一年收回，该年的净现金流量为137.5
NPV=-140*1-100*0.909-40*0.826+97.5*0.751+97.5*0.683+97.5*0.621+137.5*0.564=13.97
获利指数和内部报酬率按书上公式算就好。