Question

黄金ETF属于杠杆交易吗

Answer 1

　2003年，热衷于黄金的投资者迎来了最新的投资工具——黄金ETF，黄金ETF自诞生以来，以较快的速度成为了全球的最大的交易品种。
　　长时间以来，由于投资的起点低，因此黄金投资不仅是大部分的“专利”，黄金ETF诞生以前，国内投资者能够进行黄金投资的渠道主要有实物金、黄金T+D、纸黄金、现货黄金等，这些投资渠道有部分是具有杠杆倍率的，还没有接触过黄金ETF的投资者，会问“黄金ETF属于杠杆交易吗?”。
　　首先，先介绍一下，什么叫杠杆交易?
　　杠杆交易，又称虚盘交易、按金交易。顾名思义，就是指投资者用自己的资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行投资交易，也就是说，利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资，以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，盈利或亏损。
　　其实，目前国内黄金ETF并没有使用杠杆来交易的。虽然黄金ETF不存在杠杆比例，但是其交易的收费也极低，黄金ETF交易不需要缴纳黄金的保管费、储藏费和保险费等，也不需要缴纳印花税等费用;费用主要分为黄金ETF基金日常运营开支和黄金ETF基金管理费。全部费用大概在0.03%—0.08%，大大降低了交易成本。
　　由于其需要交纳的费用极少，也算为投资者资产配置提供了非常好的工具。此外，黄金ETF产品的发展空间不容小觑的，我国现已成为全球第二大黄金消费国和第三大黄金生产国，这意味着黄金ETF的潜在市场空间相当大。而且，黄金ETF的优势也是多多。
　　黄金投资分析师景良东告诉您黄金ETF的优势包括：第一，交易便捷，黄金ETF在证券交易所上市，所以投资者可以用自己的证券账户买卖黄金ETF，手续简单，交易非常的便捷;第二，交易成本低，投资黄金ETF是一个交易成本较低的投资方式，最低交易1手300元/克左右黄金，而且可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等，交易费用远低于实物金手续费，约在0.03%~0.08%之间;交纳约0.40%管理费用;第三，流动性强，黄金ETF存在一级和二级市场，同时有市场代理或做市商活跃市场交易，加之黄金ETF市场存量巨大，交易的流动性可以得到极大保障。
　　但是，黄金ETF的缺点则是没有杠杆比例，尚不能做空也是其最大的劣势，对于一些黄金投资者而言，高收益的黄金T+D和现货黄金等仍然会是投资的首选。
　　进行黄金ETF投资有两种方式，第一种方式则是全部投资于实物黄金。这类黄金ETF将全部资金投资实物黄金，是一种被动式的基金管理方式，不关注黄金短期价格波动获利机会。第二种方式则是大部分投资实物黄金和小部分投资流动性资产。这类黄金ETF采用大部分投资实物黄金和小部分投资流动性资产的投资策略，除了将大部分资金投资实物黄金外，基金公司按照自身的规定选择流动性资产的品种以及投资比例，一般情况下选择货币市场票据或债券。

Answer 2

不是，黄金ETF，是一种以黄金作为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。黄金ETF在黄金价格上涨时可以获取利润。现货黄金，又称为伦敦金，是指在交易成交后立马交割或数天后交割的即期交易。它是一种国际性的投资产品，分别由黄金公司建立的黄金交易平台，以杠杆比例的模式让投资者在网上进行买卖交易。
再来谈谈两者的区别：
1、黄金ETF是以一种基金模式来投资的，投资者投资黄金ETF是把钱交给基金公司或证券交易所去理财投资，自己不能控制;而现货黄金投资则是完全自己可以来掌握进行买卖交易。
2、黄金ETF只有买涨没有卖跌交易机制，只能在黄金价格上涨的情况下，买涨才能赚钱;而现货黄金具有双向交易机制，无论黄金价格是涨还是跌，只要方向对了，都可以赚到钱。
3、黄金ETF是有实物金作为支撑的，投资者购买ETF份额就相当于购买了对应数量的实物黄金，投资者申请赎回，就可以提取实物黄金;而现货黄金并没有实物金作为支撑，它是根据国际上对黄金的报价，进行的虚拟黄金买卖交易，不可以提取相应的实物金。