鳌山卫街道在元代以前是一个依山傍海的村落,因村内有一小山形似“鳌”而称鳌山。明洪武二十一年(1388年),明政府派指挥佥事廉高在鳌山筑城设防。
明建文四年(1402年),设鳌山卫,辖雄崖守御千户所和浮山备御千户所。
清代雍正十二年(1734年),裁鳌山卫属地归并即墨县。
民国时期为即墨县第二区。
1945年即东县人民政府设鳌山区,
1946年8月,同汤泉区合并为汤鳌区。
1949年改为即东县鳌山区,1950年改称第九区, 1955年8月又改称鳌山区。
1958年成立即墨县鳌山人民公社。
1984年4月改为鳌山卫镇至今。