Question

金融危机是什么原因造成的

Answer 1

　　看完《金融让谁富有》那本书你就知道了\x0d\x0a\x0d\x0a　　一切源于泡沫信贷。\x0d\x0a　　列如；你将100元存入银行1，他留10元，将90元贷给银行2。银行2留9元，将89元贷给银行3.?以此类推100元能当1000元用。他们每次留的10_就是银行存款准备金率。试想每家银行像外贷钱都是要收利息的。如果9家都违约还不起钱的话，那就是一连环的亏损。就算利息是3_从第一家算起每次增加一个百分点。依次是4%、5%、6%、7%、8%.?以此类推这无形就多了一大堆钱。谁来补窟窿？当然是政府，政府钱从哪来从税收，税收取之于民。\x0d\x0a　　为什么说次贷危机让全球损失几十亿美元？\x0d\x0a　　【1】因为次贷危机之前是高通胀，即2战后美国经济最繁荣的时候房地产、股市高泡沫。打个比方；今买一套住房，一年后升值近50%。\x0d\x0a　　【2】银行给不够还款能力的法人或自然人贷款，之后他们精心将贷款打包成“债券”再通过“华尔街”和“投行”的游说和路演给是世界各地的投资者。那些还款能力差的法人或自然人每月要付银行利息，银行从中挣些手续费，剩余的钱还给投资者。还款能力差的法人或自然人起初能付得起后期就不行了，资不抵债变卖家产。于是有房的卖房，有股票的抛股票。导致楼市、股市双双跳水。\x0d\x0a　　【3】一个自然人起初有40万美元买了一套住房，起初的钱是借来的，他想搞风险投资认为后面还有傻瓜会以100万美元接他的手，这样他就能还起贷款，并大赚一笔。但此想法的自然人不是他1个。美国有3亿人，同时有1千万自然人去贷款，但其手上的流动资金不多，等“傻瓜”买又等不到。有些自然人扛不住了把房稍加点够还贷钱就抛。这算幸运的。他抛后告诉同伴快抛，没有傻子了会接你的手.他有10个朋友，5个信他，还有5个还在等。前5个又以几何递增告诉朋友，后5个手上的流动资金越来越少，但仍信上帝帮他们的。谁知前5个以几何递增的消息不胫而走，导致楼市信心大跌。后5个扛不住要卖方，但价格低于他的买入价。咋办银行贷款还不了了。银行又催，算了把房卖给银行。银行一看，现在房价跌价这么厉害。于是像政府提出“破产保护”，政府也不傻，他妈的你赚钱时咋不多交点税？有难找我。能救得打个折就归为国有并购了，窟窿大的就任其自生自灭。于是“华尔街”百年投行“雷曼”倒了。

Answer 2

美国次级债导致的

Answer 3

经济市场会出现的金融危机，到底是什么原因导致的呢？

Answer 4

一、杠杆：
目前，许多投资银行为了赚取暴利，采用20－30倍杠杆操作，假设一个银行A自身资产为30亿，30倍
杠杆就是900亿。也就是说，这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资，假如投资盈利5％，
那么A就获得45亿的盈利，相对于A自身资产而言，这是150％的暴利。反过来，假如投资亏损5％，那么银
行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。
二、
CDS合同：
由于杠杆操作高风险，所以按照正常的规定，银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法
，把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。
比如，银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行，也可能是保险公司，诸如
此类。
A对B说，你帮我的贷款做违约保险怎么样，我每年付你保险费5千万，连续10年，总共5亿，假如我的
投资没有违约，那么这笔保险费你就白拿了，假如违约，你要为我赔偿。
A想，如果不违约，我可以赚45亿，这里面拿出5亿用来做保险，我还能净赚40亿。如果有违约，反正
有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。
B是一个精明的人，没有立即答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1％。
如果做一百家的生意，总计可以拿到500亿的保险金，如果其中一家违约，赔偿额最多不过50亿，即使两
家违约，还能赚400亿。
A,B双方都认为这笔买卖对自己有利，因此立即拍板成交，皆大欢喜。
三、CDS市场：
B做了这笔保险生意之后，C在旁边眼红了。C就跑到B那边说，你把这100个CDS卖给我怎么样，每个合
同给你2亿，总共200亿。B想，我的400亿要10年才能拿到，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐
而不为，因此B和C马上就成交了。
这样一来，CDS就像股票一样流到了金融市场之上，可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后，并
不想等上10年再收取200亿，而是把它挂牌出售，标价220亿；D看到这个产品，算了一下，400亿减去220
亿，还有180亿可赚，这是“原始股”，不算贵，立即买了下来。一转手，C赚了20亿。从此以后，这些
CDS就在市场上反复的抄，现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。
四、次贷：
上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱，那么这些钱到底从那里冒出来的呢？从根本上说，这些钱来自A以
及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了
穷人。
笔者对这个说法不以为然。笔者以为，次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本
来只够买自己的一套住房，但是看到房价快速上涨，动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去
，贷款买投资房。这类贷款利息要在8％－9％以上，凭他们自己的收入很难对付，不过他们可以继续把房
子抵押给银行，借钱付利息，空手套白狼。
此时A很高兴，他的投资在为他赚钱；B也很高兴，市场违约率很低，保险生意可以继续做；后面的
C,D,E,F等等都跟着赚钱。
五、次贷危机：
房价涨到一定的程度就涨不上去了，后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不
出去，高额利息要不停的付，终于到了走头无路的一天，把房子甩给了银行。此时违约就发生了。
此时A感到一丝遗憾，大钱赚不着了，不过也亏不到那里，反正有B做保险。B也不担心，反正保险已
经卖给了C。
那么现在这份CDS保险在那里呢，在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS，还没来得及转手
，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。每个违约
要支付50亿的保险金，总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排
行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。
六、金融危机：
如果G倒闭，那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤，更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理投资，根据前
面的分析，A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外，还有A2，A3,...,A20，
统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前，一把鼻涕一把眼泪地游说，G万万不
能倒闭，它一倒闭大家都完了。财政部长心一软，就把G给国有化了，此后A,...,A20的保险金总计1000亿
美元全部由美国纳税人支付。