Question

一道关于财务管理的题，帮帮忙，谢谢了！

考虑一个日本项目,初始投资340000日元。项目将在3年中每年产生124000日元。美国的无风险利率是5%,日本的是3%,美国的通胀率是4%,而日本是3%。即期汇率是111.94日元兑1美元。这一项目的美元净现值是多少吗?

Answer 1

项目折现率是3％+3％＝6％
项目净现值＝124000/（1+6％）+124000/（1+6％）²+124000/（1+6％）³-340000
＝116981.13+110359.96+104112.79-340000
＝-8546.12
美元净现值＝-8546.12/111.94
＝-76.35

Answer 2

1）2008年度赊销额＝5400×1/（1＋4）＝1080（万元）
（2）求解释
（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝120×60％＝72（万元）
（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝72×10％＝7.2（万元）
（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝1080/360×平均收账天数＝60