Question

关于套利的计算题

假设一加拿大人有Can＄10000，目前加拿大元与美元的即期汇率为US$1=Can$1.2800~1.2835；90天的远期汇率为US$1=Can$1.3000~1.3030；加拿大元的年利率为8%美元的年利率为6%。如果此人要实现3个月的投资收益最大化，应该选择在加拿大投资，还是选择在美国投资？请写出详细的计算过程。（假设不存在任何外汇管制，资本可以自由流动，剔除税收和手续费等因素）

Answer 1

加拿大元与美元的即期汇率为US$1=Can$1.2800~1.2835；
90天的远期汇率为US$1=Can$1.3000~1.3030

那么3个月汇率贴水0.0200-0.0195
则贴水率为1.5% 小于加拿大和美元年利率之差2%
所以应把资金放在加拿大投资可以赚取更多资金。