Question

保险行业分析

Answer 1

保险产品按照保险标的来分类，可以分为 财产保险 和 人身保险 两大类。

2017年保险业共实现原保险保费收入36581.01亿元，同比增长18.16％。

从收入占比来看基本为3-7开。

截至2018年，国内共有保险集团12家、人寿保险公司96家、财产保险公司88家、再保险公司12家、资产管理公司24家。

再保险的业务门槛相对较高，对企业的技术和资本实力要求较高，“不是想做的可以做的”。

目前中国再保险市场由中再集团和7家外资再保险公司瓜分，各占据80%和20%的市场份额。中再集团的再保险客户涵盖境内65家财险直保公司和70家人身直保公司，客户覆盖率达93%。

2014年我国原保险保费收入2.02万亿元，已经成为全球第三大保险市场和最重要的新型保险市场，但2013年专业保险机构再保费收入仅1238亿元，占全球市场2%左右。在国际再保险市场上，2013年全球前50名再保险公司保费收入为2233亿美元。

2013年专业保险机构再保费收入1238亿元，占全球市场2%。预计2020年国内再保险市场规模3300亿元。

衡量一个地区保险市场成熟程度 的指标：保险深度和保险密度。

保险密度是指按当地人口计算的人均保险费额，反应该地国民参加保险的程度。（保费收入/总人口）

保险深度是指某地保费收入占该地国内生产总值（GDP）之比，反映了该地保险业在整个国民经济中的地位。（保费收入/国内生产总值）

横向对比，潜力巨大

－ 死差： 比如保险定价的时候是按照1%的人有可能在70岁前死亡，而实际上只有0.8%的人死亡，那么保险公司就赚了

－利差：比如 保险公司都假定每年投资收益能到2.5%，或者承诺给你2.5%，但是实际上收益3.5%，那多赚的就是保险公司自己的了。当然， 保险公司不能乱投资 ，保监会对保险公司的投资范围要求很高的，大部分保险公司还都是稳健投资为主，比如买楼，主要买商务楼，租金稳定，去搞地产开发就肯定不行了。

－费差： 保险公司在定价的时候，也把自己每年预算的一些经营陈本摊进去了，比如假设每年经营成本要几千万，但实际上没那么多，那省下来的也是保险公司赚的

费差益指的是实际费用率低于假设费用率所产生的盈余。费差益基本变化不大，且占比较小，主要的变量是死差益和利差益。

保险股的涨跌本质上是由死差益和利差益的预期差决定的。

由于保险公司可以“借”很长时间的钱，所以保险公司才是投资行业的大佬

保险行业的本质是“从广大民众手中募集资金，通过资本运作创造更多财富，同时当意外发生时为保险人提供资金与其他援助”。其本质是一种金融行为。

保险行业的核心能力：

1、控制风险（赔付风险+投资风险）

2、为风险合理定价

1、 银保渠道为什么占比发生变化？

银保渠道相对重要性下降有其客观必然性。

对于寿险公司而言，银保渠道相比代理人渠道成本较高，在保险业转型发展背景下，大型险企依靠规模优势，大力发展代理人队伍，践行“脱银”策略。如国寿和平安致力推动银保人力增长，两家险企2017年增员10.8万人。

而对于中小险企而言，历史上存在过度依赖银保渠道现象，主要因为建设代理人队伍具有耗时费力投入大、见效慢等缺陷，银保渠道可以依托银行现成的网点，可迅速做大规模，险企自身亦可“轻装前行”。

2、 互联网保险发展情况？

根据公开信息，蚂蚁金服、腾讯、百度等相继通过设立、投资方式，在内地、香港等地控参股了5家保险公司或中介公司，还有约5家保险公司在筹备申请之中。

相对于传统保险企业，互联网企业可以聚焦场景化、碎片化领域，通过技术优势解决保险消费痛点。

互联网保险受制于保险消费者购买习惯、客户体验等因素，互联网保险在保险展业结构中占比还相对较低，未改变传统保险产品业务格局，未来互联网保险的发展方向需要更贴近居民生活场景。

短期在投保、理赔、服务方面，不太依赖线下的将容易发展，否则还是已有保险巨头的天下。

3、保险销售提成，是否过高？

1）保险产品很多都是年限很长的，比如买个10年的保险，首年的20%相当于整个保单总金额2%，2%的销售费，一般能锁定10年以上的钱，这个成本真的不高！

2）保障类的保险，比标准化的理财产品要复杂。比如要给客户讲清楚保障范围、给客户安排体检啊、后续理赔服务啊什么的，业务员挺辛苦的其实，这个钱拿得没那么容易。

1、保险已经是个巨兽，而且潜力还很大。

每一个生活场景中，只要存在不确定性，就存在着保险产品渗入的空间。

场景化的保险产品设计，未来是一项重要能力。

2、像银行、保险业一样，能把资源拿过来、汇聚起来，就是能力。

都可以无中生有，把别人的资源变为自己的资源。

大到国家或行业发展，中到企业创业、小到借钱买房，道理都是一样的。

3、产品切入点，要有一个理由。

保险业是“怕”、银行业是“利”、“安全”。

4、保险行业的大发展，背后是经济发展、人民生活水平提高的整体驱动。

带动人身险投入，人身险发展；带动汽车普及，财产险发展。

5、科技进步，对保险的产品设计、投保、理赔、投资都非常适用，保险行业面临巨大变革与机会。

互联网保险具有产品场景化、海量化、碎片化、低单价的特性，这些特点是传统保险公司架构下很难满足的。

“保险科技”是保险行业发展的重要推力，大数据、区块链、人脸识别、云计算平台、物联网等正渗透到保险各个环节中。

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