Question

求解一道外汇期权交易的计算题，急急急~~！！！

某年10月8日美国出口商A公司与加拿大进口商B公司签订50万加拿大元的出口合同，约定在2个月后付款。签约时，即期汇率为USD/CAD=1.7975/85，A公司认为2个月后加元贬值的可能性大，就买入12月期50万加元的看跌期权，协定汇价为CAD1=USD0.5534,保险费为1000美元。12月8日即期外汇市场果然贬值，汇率为USD1=1.8388/1.8400CAD。问：
（1）12月8日A公司是否履行合同？
（2）比较做与不做外汇期权交易，哪种情况对A公司更有利？

Answer 1

晕死 符号跑来跑去的~统一写成usd/cad
CAD1=USD0.5534 写成usd/cad=1.8070
12月份汇率 usd/cad=1.8388/1.8400 CAD相对贬值啊
算下哈行权的话 就是买入平仓啦 （1.8400-1.8070）*500，000/1.7985=9,174.31美元
减去1000美元还赚 8,174.31美元~
不做外汇期权交易的话 12月份 500,000/1.8400=271,739.13美元
10月份 500,000/1.7985=278,009.45美元 少了6270.32美元啊

其实我是菜鸟 不要当真~

Answer 2

1 12月8日公司将履行合同，因为行权价是1,807 usd/cad, 而实际价格低于该行权价，为1,8388usd/cad. (因为是看跌cad/usd, 即为看涨usd/cad)。

2 当然是买入期权的方式更为有利。因为期权盈利 (1.8388-1.807)*500000/1,7985 - 1000 = 7841美元。所以买入外汇期权肯定是更有利的。

追问

哦哦~我知道了，不过为什么是1,8388不是1,8400

追答

我弄错了，加元看跌期权是卖出加元买进美元。。。是1,8400.

Answer 3

（1）与预期一致，即加元贬值，汇率为USD1=1.8388/1.8400CAD，即CAD1=（1/1.8400）/（1/1.8388）=0.5435/0.5438，履行合同，50万加元可兑换：0.5534*50万美元（27.67万）。减期权保险费，共获美元27.57万
（2）如果，不做期权交易，50万加元可兑换美元：50万*0.5435=27.175万
比较，27.57万大于27.175万，显然是做期权保值有利。

Answer 4

1.行权
2.做期权有利