Question

想做艺术基金。有没有好点子？

Answer 1

艺术基金不是人人能做的
因为各种艺术基金忽然风起云涌地出现，2011年被称为中国艺术基金元年 。市场各种如私募股权、信托等名目繁多的艺术基金逐一出现。基金再加上文交所的沸沸扬扬，去年所有媒体都开始关注艺术品金融化的议题，艺术基金于是成为当前市场最关注的热点。 于是，周围手中只要有点钱或是本来作投资、私募的朋友都开始说：我们也来作个艺术基金吧！许多原本要投资于房地产、股票的资本忽然发现又有了去处，于是大批原本作证券金融私募的人也都表示要开始操作艺术基金，他们宣称将引进各种指数、市场分析模块、涨跌区间等量化标准来操作艺术基金。一时艺术品仿佛全都金融化了。
艺术基金有投资性的、有融资性的；有银行发的、有信托发的、有以私募股权形式来作的，当然是种金融理财产品。但是，别忘了，艺术基金的投资标的可是艺术品。最终能让艺术基金获利的关键因素，不是金融能力与知识，而是真正能判断艺术品价格涨跌的能力。因为国内目前艺术基金的投资期限多为两至三年而已，基金操盘者不但要能判断艺术品未来的涨跌，甚至得分辨出一件作品在短期间是否有上涨的潜力。这种判断能力，除了得具备美术史知识，对艺术品的美学价值有独立判断外，更有能发现艺术品潜在价值的能力，这潜在的艺术价值就是价格的未来性。基金只有能掌握未来性才能获利。
光是这样还不够，还得人面广，人脉多，一得有多方得知市场消息面的能力，二要有掌握作品来源与去处的关系。也就是说，要有渠道能找到好作品，这好作品的价格还得相对地低，买入时间得对，才有好的获利。如果只会在拍卖会上找作品，光买方佣金就得花至少百分之十以上，会大大侵蚀收益率。买还简单，更关键的是还得卖出去，卖的价格得对、时间得对，也就是得卖个好价钱。时间得对的意思是因为每支艺术基金都有严格投资时限的要求，从两年到五年不等，所以每件艺术品的销售以及最后基金整体的退出，都得踩对时间的点。这要踩对时间的点，要十分娴熟市场的生态，能掌握随时起伏的市场动态。总之，这需要有能估值的能力。
当然还必须具备能辩伪的能力。因为基金投资，如果一买到假的，立刻血本无归了，还谈什么收益率。所以能否判断真伪更是基金操盘者的关键能力。 但判断真伪的方法，不一定就是拿着放大镜对着画看啊看啊就叫辩伪，判断一幅画的真假有很多其他的脉络，例如是否流传有绪、来源清晰？但这判断来源的能力也得有充分的艺术收藏史的相关知识。
所以要具备这些操盘能力，至少需要七到十年以上的行业经验，而且曾有在艺市场进出的买手经验。如果不具备以上这些条件与能力，只是想横向移植金融的分析模块来作艺术基金，无异痴人说梦，只是拿投资人的钱开玩笑。
所以，我一直认为，艺术基金绝对是中国艺术品金融化的重要角色，对艺术市场未来的良性发展影响甚深。但如果一群不懂的人，带着大量的资金进来，只是搅浑了这池水，反而是艺术市场未来极大的隐患。