Question

某日纽约外汇市场： 美元/瑞士法郎 即期汇率1.7030-1.7040 三个月远期 贴水 140-135 远期汇率是怎么计算

某日纽约外汇市场：
美元/瑞士法郎 即期汇率1.7030-1.7040 三个月远期 贴水 140-135
我公司向美国出口机床，如果即期付款每台报价1000美元，现美国出口商要求我公司以瑞士法郎报价，并于货物发运后三个月付款，计算应报多少瑞士法郎？

Answer 1

远期汇率：美元/瑞士法郎=（1.7030-0.0140）-（1.7040-0.0135）=1.6890-1.6905
在报价中，要考虑远期报价的汇率风险与成本，报价方报出与自己有利的价格，如果即期汇率对自己有利就报即期汇率，如果远期汇率有利就报远期汇率，本例中，显然是即期报价有利，应该报：
1704瑞士法郎
远期汇率=即期汇率+即期汇率×（B拆借利率－A拆借利率）×远期天数÷360
远期汇率的计算
远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。通过计算公式
可以发现：A/B货币对于远期汇率与A、B这 两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系，远期汇率贴水（低于即期汇率）并不代表这两种货币的 汇率在未来一段时间会下跌，只是表明A货币的利率高于B货币的利率。
同样，远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升，只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对运用远期业务防范汇率风险十分有用。
远期汇率＝即期汇率+升水或－贴水（注：小/大为升水，大/小为贴水）
一个月远期汇率为：56/45
由远期汇率可知一个月后美元贴水，所以：
一个月后远期汇率为 USD/JPY=(116.34-0.56)/(116.50-0.45)=115.78/116.05
相比之下，美元贬值，日元升值。
三个月后照样美元贴水，按同样方法计算即可。
远期汇率是“即期汇率”的对称。远期外汇买卖的汇率。通常在远期外汇买卖合约中规定。远期合约到期时，无论即期汇率变化如何，买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。远期汇率与即期汇率的差额称为远期差价，或远期汇水，通常用升水、贴水或平价来表示。
一国货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，远期汇率低于即期汇率称为贴水，二者相同称为平价。按照利率平价理论，远期差价通常反映了两种货币的利差。即利率高的货币一般表现为贴水，利率低的货币一般表现为升水。
远期汇率的高低直接关系到利用远期外汇交易进行抵补保值、套汇套利和投机活动的损益。

Answer 2

远期汇率：美元/瑞士法郎=（1.7030-0.0140）-（1.7040-0.0135）=1.6890-1.6905
在报价中，要考虑远期报价的汇率风险与成本，报价方报出与自己有利的价格，如果即期汇率对自己有利就报即期汇率，如果远期汇率有利就报远期汇率，本例中，显然是即期报价有利，应该报：
1704瑞士法郎

追问

谢谢回答。这个题的答案是（1.7030+0.0140）~（1.7040+0.0135）=1.7170~1.7175。因此报价是1717.5瑞士法郎。我已经彻底整糊涂了。

追答

不对，根据远期升贴水与远期汇率的计算方法，三个月远期 贴水 140-135，应该是美元贬值，不是1.7170~1.7175，不知道你的答案来自何处，照本题的陈述，这个答案肯定错了。

追问

嗯。这个是商务师考试的一份模拟题的答案。我对这个答案也持怀疑态度。后天就要考试了。愁死我了啊，这样的题目。

追答

看来做该题的人对升贴水、即期远期之间的计算及贸易报价不是很清楚。

追问

好吧。我就是需要做这些题的人。如果可以麻烦你给升贴水、即期远期的计算及贸易报价来个普及吧。代表广大考生感谢你。