Question

有这么一道外汇题，请高人解答一下

某日外汇市场行情为：
Spot US$ 1=DM1.5230/50
3个月 50/10
6个月 90/70
客户根据业务需要：
(1) 要求买马克，择期从即期到6个月；
(2) 要求卖马克，择期从3个月到6个月；
问在以上两种情况下，银行报出的汇率各是多少？

Answer 1

三个月远期：US$ 1=DM（1.5230-0.0050）/（1.5250-0.0010）=1.5180/1.5240
六个月远期：US$ 1=DM（1.5230-0.0090）/（1.5250-0.0070）=1.5140/1.5180

即期到6个月择期报价：US$ 1=DM1.5140/1.5250
3个月到6个月银行择期报价：US$ 1=DM1.5140/1.5240

(1) 客户要求买马克，择期从即期到6个月，即银行买美元，汇率为1.5140
(2) 客户要求卖马克，择期从3个月到6个月；即银行卖美元，汇率1.5240

追问

我还想请教一下：1、题目所求的两个择期报价是怎么出来的？以6个月为例，你的答案中的择期报价是6个月远期的卖价/现汇买价，这是怎么出来的？
2、客户的买价应该是银行的卖价，银行应该是低买高卖，客户想要买外汇，银行就应该卖外汇，应该报出卖价即1.5250，你给出的答案是否有误？

追答

择期报价是两组汇率取买入的低价与卖出的高价，该例中，远期贴水，就选择了远期的买价与即期的卖价。
是的，客户的买价应该是银行的卖价，银行应该是低买高卖。银行报的买价是买入基准货币美元的价格，客户买马克，即为银行买美元，美元为基准货币，低价1.5140买进美元。即客户支付一美元，银行支付给客户1.5140马克，否则同是一美元，支付1.5250，银行岂不是多付了。

Answer 2

客户买，就是按银行买价1.5140；客户卖就是按银行报的买价1.5240

Answer 3

(1) 1.5250
(2) 1.5190

Answer 4

这种专业问题你还不如去咨询外汇代理商，像我有什么东西不懂就去问AETOS的分析师，他们会很专业的分析解答