Question

求助一道财务管理的题目。谢谢！

甲公司采购一批材料，供应商报价100万元，付款条件为：“2/10，1/20，N/90”。目前企业用于支付账款的资金需要在90天时才能周转回来，在90天内付款，只能通过银行借款解决。假设银行借款利率为5%，每年按360天计算。
　　要求：（1）按照财务管理的理念，指出在不损害企业信誉的情况下甲公司可选择的付款方案，并计算放弃折扣的信用成本率；
　　（2）判断企业应否放弃现金折扣；
　　（3）计算不同付款方案的净收益，并选择最优的付款方案。

Answer 1

（1）企业可选择的付款方案有：第10天付款；第20天付款；第90天付款。
　　放弃2%现金折扣的信用成本率＝[2%/（1-2%）]×[360/（90-10）]＝9.18%
　　放弃1%现金折扣的信用成本率＝[1%/（1-1%）]×[360/（90-20）]＝5.19%
　　（2）由于放弃现金折扣的信用成本率高于借款利率，所以应借入银行借款以偿还货款，即不放弃现金折扣。
　　（3）第10天付款，得折扣：100×2%＝2（万元），用资98万元，借款80天，利息＝98×5%×80/360＝1.09（万元），净收益＝2－1.09＝0.91（万元）。
　　第20天付款，得折扣1万元，用资99万元，借款70天，利息＝99×5%×70/360＝0.96（万元）。
　　净收益＝1－0.96＝0.04（万元）。
　　应选择第10天付款方案，因为净收益最大。
　　【题目分析】本题主要考核商业信用中的放弃现金折扣信用成本率。
　　放弃现金折扣的信用成本率
　　＝折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（付款期－折扣期）
　　说明：
　　（1）公式表明：放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化，与付款期的长短反方向变化。
　　（2）在没有特别说明的情况下，认为如果放弃折扣，则会在信用期期末付款。
　　（3）决策依据：
　　①放弃折扣成本＞短期借款利率→在折扣期期末用短期借款付款，享受现金折扣
　　②放弃折扣成本＜短期借款利率→在信用期期末付款，放弃现金折扣
　　③如果有多种现金折扣，还需要考虑净收益，即选择净收益最大的方案。
　　知识点：商业信用

Answer 2

放弃！