Question

货币互换上的问题？

有道货币互换的题目说：假定英镑和美元的汇率为1英镑=1.5000美元。A想借入5年期的1000万英镑借款，B想借入5年期的1500万美元借款。市场向他们提供的固定利率如下：
美元 英镑
A 8.0% 11.6%
B 10.0% 12.0%
我的问题是。他们为什么要互换？两个公司都借美元，需要英镑的把借来的美元换成英镑就好了。这样不是借款利率最低吗？

Answer 1

按当时的汇率1英镑=1.5000美元，A和B 借的款都是一样的，但是要知道汇率是不断变动的，在5年的时间里，汇率有可能从1英镑=1.5000美元，变成到1英镑=1.6000美元，这样一算A手里的英镑相对美元来说就是值钱了，B手里的美元就算是贬值了；或者有可能变成1英镑=1.4000美元，A手里的英镑贬值了，B的美元升值了。所以，他们都是以不同的投资方式 为自己手里的钱来保值的，当然当时他们谁也不会预估到未来的情况。不知道楼主明白了没有。

Answer 2

互换的目的：
目的一：
A公司使用的功能货币为英镑，但借英镑的成本较高
B公司使用的功能货币为美元，但借美元的成本较高
通过互换，AB发挥各自的优势，使借款总成本减少：（11.6%+10%）-（8%+12%）=1.6%
目的二：
理论上如你所说，都借美元的成本更低，但因为是长期借款，汇率在不断的变动之中，各自承担着汇率变动的风险，A公司使用的功能货币为英镑，经营产生的收益货币也为英镑，如果借的是美元，就要承担归还美元本金和美元利息的兑换之汇率风险（将经营收益货币英镑兑换成美元）。互换避免了这个风险。

Answer 3

互换的目的：
目的一：
A公司使用的功能货币为英镑，但借英镑的成本较高
B公司使用的功能货币为美元，但借美元的成本较高
通过互换，AB发挥各自的优势，使借款总成本减少：（11.6%+10%）-（8%+12%）=1.6%
目的二：
理论上如你所说，都借美元的成本更低，但因为是长期借款，汇率在不断的变动之中，各自承担着汇率变动的风险，A公司使用的功能货币为英镑，经营产生的收益货币也为英镑，如果借的是美元，就要承担归还美元本金和美元利息的兑换之汇率风险（将经营收益货币英镑兑换成美元）。互换避免了这个风险。两公司的货币都是国际公认的流通货币，交换比较容易

Answer 4

你这是IQ题不是计算题，
楼主问的为什么他们要互换？
市场只固定了利率，没固定这5年的汇率，汇率是浮动的。
还有楼主提供的已知条件中，A想借的是英镑，没说他5年后是直接还英镑还是要还用美元购汇还英镑？同样，B借的这1500万美元到时还用美元直接还还是用英磅购汇后还美元？？

只有在汇率和利率明确的情况下楼主这道题才有得算。

Answer 5

搞掉期计算啊