Question

急求急求啊！ 某公司股票的β系数是1.5，证券市场的平均收益率为10％，无风险收益率为6％。

某公司股票的β系数是1.5，证券市场的平均收益率为10％，无风险收益率为6％。该公司今年每股现金股利0.4元，以后将以8%的速度增长。试计算该股票的风险收益率、总预期收益率和该股票的价值

Answer 1

1、Rr=β*（Km-Rf）

式中：Rr为风险收益率zhidao；

β为风险价值系数；1.5

Km为市场组合平均收益率版10％

Rf为无风险收益率6％

风险收益率=1.5*(10%-6%)=6%

2、总预期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%

3、股票价值=0.4*(1+8%)/(12%-8%)=10.8元

扩展资料

股票PE估值法：

PE1=市值/利润，PE2=市值*（1+Y）/（利润*（1+G）），其中Y是市值增长率，G是利润增长率，K是PE估值提升率。

则PE2/PE1-1=K，即（1+Y）/（1+G）-1=K，可求得：

Y=G+K+G*K≈G+K，即市值增长率=利润增长率+PE估值提升率①

（由于通常在一年内PE估值提升有限，利润增长有限，所以这里暂时把G*K看做约等于0）

另外，在不复权的情况下，股票收益率=市值增长率+股息率②

由①②可得：股票收益率1=利润增长率+股息率+PE估值提升率③

Answer 2

风险收益率=总预期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%
股票价值=0.4*(1+8%)/(12%-8%)=10.8元

Answer 3

Rr=β*（Km-Rf）
式中：Rr为风险收益率；
β为风险价值系数；1.5
Km为市场组合平均收益率10％
Rf为无风险收益率6％
风险收益率=1.5*(10%-6%)=6%

资产i的预期收益率　　E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
其中: Rf: 无风险收益率6％
E(Rm)：市场投资组合的预期收益率 10％
βi: 投资i的β值。 1.5
总预期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%

该股票的价值，按无风险投资为基准评估
股利0.4
无风险收益率为6％
股票价值与资本投资无风险收益相当，0.4*(1+8%)/6%=7.6元，
股票价值不高于7.6
如果等于大于7.6，应直接投资无风险收益率为6％项目

Answer 4

总收益率：
k=E（r）=R无+β*（R证券平均-R无）=6+1.5*（10-6）=12%

∵总收益率-无险收益=风险收益
∴12%-6%=6%

价值：
P0=D1/（k-g）
=D0（1+g）/（k-g）
=0.4*（1+8%）/（12%-8%）
=10.8元