Question

高分求解 汇率 国际金融题 跪谢 急急急急急！！！！

4．已知：某日巴黎外汇市场欧元对美元的报价为
即期汇率1.8120/50
3个月70/20
6个月120/50
客户根据需要，要求：
①买入美元，择期从即期到6个月，
②买入美元，择期从3个月到6个月，
③卖出美元，择期从即期到3个月，
④卖出美元，择期从3个月到6个月。
答：
1）从已知即期汇率和远期差价可知, 6个月美元远期亦为升水, 买入美元，也即报价银行卖出美元，则
卖出美元的价格就愈高，对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为：
1EURO=1.8000（1.8120－0.0120）USD；
2）同理，按照报价银行定价原则，可确定客户买入美元、择期从3个月到6个月的远期汇率为：1EURO
＝1.8050（1.8120－0.0070）USD；
3）从已知即期汇率和远期差价可知, 3个月美元远期亦为升水, 卖出美元，也即报价银行买入美元，则卖出
欧元的价格就愈高，对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为：1EURO＝1.8130（1.8150
－0.0020）USD;
4）同理，按照报价银行定价原则，可确定客户卖出美元、择期从3个月到6个月的远期汇率为：1EURO
＝1.8130（1.8150－0.0020）USD

书的参考答案，本人认为二三问是错的...求高手解答 跪谢 急急急急急！！！！

Answer 1

即期汇率：EUR/USD=1.8120/1.8150
远期汇率：
三个月：EUR/USD=（1.8120－0.0070）/（1.8150-0.0020）=1.8050/1.8130
六个月：EUR/USD=（1.8120－0.0120）/（1.8150-0.0050）=1.8000/1.8100
择期汇率：
即期到三个月：1.8050/1.8150
即期到六个月：1.8000/1.8150
三个月到六个月：1.8000/1.8130
按照报价银行定价原则，前者为银行买入基准货币（欧元）的择期定价。后者为银行卖出基准货币（欧元）的择期定价。

①买入美元，择期从即期到6个月，即银行买入欧元，汇率为1.8000
②买入美元，择期从3个月到6个月，即银行买入欧元，汇率为1.8000
③卖出美元，择期从即期到3个月，即银行卖出欧元，汇率为1.8150
④卖出美元，择期从3个月到6个月。即银行卖出欧元。汇率为1.8130

根据你提供的答案，第二个答案是错的。

追问

3）从已知即期汇率和远期差价可知, 3个月美元远期亦为升水, 卖出美元，也即报价银行买入美元，则卖出欧元的价格就愈高，对报价银行则愈有利。由定价原则可确定此择期远期汇率为：1EURO＝1.8130（1.8150－0.0020）USD
第三问也和你的答案不同吧，根据报价原则，报价银行第二问应该要报6月的远期价格，而第三问要报即期汇价吧？应该是这样子吗？

追答

第三问是择期是即期到三个月，择期汇率是选取两端汇率的买入低价和卖出高价，所以择期汇率为1.8050/1.8150，客户卖出美元，即为银行卖出欧元，汇率为1.8150

Answer 2

问题不对，答案也不对。

Answer 3

我学过国际金融这门课，不过工作这几年，对具体的汇率计算忘得差不多了，先做个记号，抽时间再试着看能否算一下二三题。