Question

远期利率协议合同的范例问题

例：A银行发放一笔1000万美元的贷款，期限6月，R=10%，前三月有R=8%的1000万美元的存款支持，后3月转杯同业拆借资金来支持。A银行向B银行买进一个3X6的远期利率协议，协议利率为8%。
到结算日那天，R=9%，于是B银行支付给A银行的金额为：【1000万X（9%-8%）X90/360】/（1+9%X90/360）=24449.88美元
A银行的实际筹资金额为：1000万-24449.88=9975550.12美元
问题1：B银行支付给A银行利差，为何A银行的实际筹资金额不升反降？

Answer 1

本例是三个月后A银行需要拆入3个月期限的100万美元资金来支持其发放的1000万美元的贷款，为了防范由于三个月后市场利率上升导致的融资风险，向B银行购买了3X6的远期利率协议，协议利率为8%，三个月后，市场利率果然上升，B银行支付给A银行24449.88美元3X6的远期利率协议
的结算金，使A银行需要支持的1000万元贷款而筹集1000万资金由于获得了结算金而减少了筹集资金的数量。