Question

公司金融学题目~~~

9.下列说法是否正确？试解释你的答案，如有必要可添加限制条件。
a.股票收益率越多变，投资者要求的期望收益率越高；
b.根据资本资产定价模型预测，贝塔系数为0的证券，期望收益为0；
c.国库券投资10000美元，市场组合投资20000美元的的投资者，资产组合的贝塔系数为2.0；
d.股票收益率收到宏观经济变动风险的影响越大，投资者要求的期望收益率越高； true
e.股票收益率对证券市场波动越敏感，投资者要求的期望收益率越高。 true

Answer 1

a大体是正确的，对单个的股票来说，股票收益率多变，说明波动大，就是风险大，所以要求的预期收益率更高；
b错，贝塔为0时，期望收益为无风险收益；
c错，三分之一资产的贝塔为0，三分之二的资产贝塔为1，则资产组合的贝塔系数为三分之二。

d对，股票收益率受宏观经济影响大，说明跟随市场的变化大，就是贝塔大，所以要求更高收益率。
e对，股票对证券市场敏感，说明收益率波动随市场变化大，也就是贝塔大，同上，要求的收益率越高。