Question

期货计算题

美国A公司估计2个月后要进一批价值1000000瑞士法郎(CHF)的货物。假如1月18日外汇的美元兑瑞士法郎行情如下（注：A货币/B货币，表示1单位的A货币兑换多少B货币）：
即期汇率：USD/CHF=1.3778/88 3个月交割的期货价格：CHF/USD=0.7260
设2个月后的市场行情为：
即期汇率： USD/CHF=1.3760/70 3个月交割的期货价格：CHF/USD=0.7270
（1）设2个月后美国A公司将（ ）
A .需要用更多的美元兑换所需要的瑞士法郎
B. 不需要用更多的美元兑换所需要的瑞士法郎
C. 所需美元兑换所需要的瑞士法郎与2个月前相当
D. 所需美元兑换所需要的瑞士法郎比2个月前还少
求解答过程，越详细越好。 USD/CHF=1.3778/88 USD/CHF=1.3760/70 是什么意思啊？

Answer 1

1、因为2个月后的期货价格涨了，由0.726涨到0.727，也就是说瑞士法郎对美元升值了，所以答案选A。
2、 USD/CHF=1.3778/88 USD/CHF=1.3760/70 说明中间差价为10个基点，买卖方向用不同的价格，这是做市商制度安排，买进按高价支付给对方，卖出按低价从对方收款。

追问

　　谢谢！不过第二个问题我还是有点不明白？

追答

第二个问题就是说，你如果卖出A给对方换回B时A的价格是13778元的话（你卖出A），那么你用B换回A时A的计价就是13788元（你买入A），对方在你买卖A的过程就赚了10元差价。因为市场参与者众多，而且对方是大家的共同交易对手，所以每一次买卖都是同时进行的，也就是说对方作为做市商每一笔都是赚钱的。

Answer 2

第一：楼主的问题没有打对，更正“3个月交割期货价格”为“3月份交割期货价格”
首先根据第一问，可以知道本题，本质上是求美元升值还是贬值？
这要看即期汇率，而不应该看期货价格，
虽然二者走势可能是相同的，

第二：（注：A货币/B货币，表示1单位的A货币兑换多少B货币）

上面这一句话是本题设计时瑕疵的地方，或者先天错误的地方，正确的说法应该是
（表示一定的A货币兑换多少B货币）
1月份即期USD/CHF=1.3778/88 =0.015（约等于）

3月份即期USD/CHF=1.3760/70 =0.019（约等于）
分母是CHF说明，CHF是单位，表示USD是CHF这个单位的的0.015倍和0.019倍
换句话说，0.015，0.019可以兑换1美元

补充:而不是这个题目本身所说，“USD/CHF的含义是 1美元可以兑换0.015，0.019”

通过常识我们也可以知道这种说法是错误的，因为美元不可能是这么不值钱

第三：得到正确的描述性或者事实性的结论后，我们在对这个结论进行进一步推理，
从0.019到0.015，3月份相比1月份需要更多的美元来兑换瑞士法郎，
说明美元贬值了，瑞士法郎升值了
所以应该选A。

Answer 3

有专业U俺对负责套