Question

求国际金融汇率计算题答案（有计算过程的），急！！！！！

1.某银行9月16日EUR/USD报价1.3865/1.3875，某客户向该银行汇购100万欧元，以上两个汇价哪个是该客户向银行购入欧元的价钱？另外，该客户需求支付多少美元才能购得100万欧元？

2. 10月17日，市场报价EUR/USD，1.4010/1.4020, 3个月美元利率2.5%，3个月欧元利率4.5%，请计算3个月EUR/USD的远期汇率。

3.某日外汇市场报价USD/JPY，103.00/104.00，某客户手中现有100万美元，3个月美元利率2%，3个月日元利率5%，请问该客户应该如何运行套利。若3个月后市场报价USD/JPY为108.00/109.00，该客户是亏损还是盈利？

4.某买卖员按IMM报价GBP/USD1.600买入2份英镑期货合约，每份合约价值62500英镑，每份合约保证金为3000美元，维持保证金为4000美元。该买卖员需交纳多少美元保证金才能买卖？若某日市场报价GBP/USD1.5800，该买卖员的损益状况如何？能否需求交纳补充保证金？如需求，是多少？

5.某欧洲进口商在6个月后需向美国公司支付100万美元的货款，该欧洲进口商在期权市场购入了100万美元的看涨期权合约，预期6个月后美元看涨，期权执行价钱为EUR/USD=1.3500，期权费用为3%，即期汇率EUR/USD=1.2500.若6个月后，即期汇率为EUR/USD=1.2200.问：能否该执行该期权合约，假如执行该期权合约，本次买卖是亏损，还是盈利？

Answer 1

1. EUR/USD=银行欧元买入价/银行欧元卖出价，1.3875是客户从银行购入欧元的价格，100*1.3875＝138.75万美元，客户支付138.75万美元才能购得100万欧元；
   

2. F=S*(1+i)/(1+I)＝[1.4010*（1+2.5％）/（1+4.5％）]/[1.4020*（1+2.5％）/（1+4.5％）]＝1.3742/1.3752，3M EUR/USD远期汇率＝1.3742/1.3752；

3. 3M USD/JPY=[103.00*（1+2％）/（1+5％）]/[104.00*（1+2％）/（1+5％）]=100.06/101.03。

   3个月远期价格低于即期价格，客户可办理一笔近端买入JPY、远端买入USD的掉期进行套利，近端100万USD买入(100*103.00)=10,300万JPY，远端用10,300万JPY买入(10,300/101.03)=101.95万USD，从中套利＝101.95-100.00=1.95万美元。

   若市场三个月后USD/JPY=108.00/109.00，109.00大于掉期远端价格101.03，客户盈利，潜在利润＝101.95-（10,300/109.00）＝7.45万美元；

4. 每份合约保证金需要3,000美元，购买两份合约需要6,000美元保证金。

   若某日市场报价GBP/USD＝1.5800，则每份合约损失＝62,500*0.0200＝1,250 USD，两份合约共损失2,500 USD。

   按照要求两份期货合约需维持最低保证金4,000 USD，目前剩余保证金金额为6,000-2,500＝3,500 USD，需要求追缴保证金，追缴金额＝4,000-3,500＝500 USD；

5. 客户期权费＝100*3％＝3万 USD＝3/1.2500＝2.4万EUR.

   6个月后即期EUR/USD=1.2200低于约定期权价格1.3500，客户到期行权，按1.3500的价格购入美元，需要EUR＝100/1.3500＝74.07万 EUR，

   如未办理期权业务，客户6个月后即期购入USD，需要EUR＝100/1.2200＝81.97万 EUR

   客户盈亏＝81.97-（74.07+2.4）＝5.50万 EUR，则本次买卖盈利5.5万 EUR。