Question

融资融券用起来风险大不大

Answer 1

融资融券又称“证券信用”或保证金，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券提供担保物，借入资金买入证券（融资）或借入证券并卖出（融券）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用制度。
风险一：股票强制平仓

　　在投资者从事融资融券期间，留意相关信息的通知送达至关重要。证券为了保护其自身权益，对投资者信用资产负债情况实施实时监控，如果因为上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保最低比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物或是投资者不能按照约定的期限清偿债务时，将面临担保物被证券强制平仓的风险。

　　为了防范强制平仓风险，投资者与证券通常会在《融资融券合同》中约定通知送达的具体方式、内容和要求。证券需要履行必要的通知义务，但投资者对自己信用账户资产也应负有一定的谨慎、注意责任。当证券按照《融资融券合同》要求履行了通知义务后即视为送达，如果投资者未能关注到通知内容并采取相应措施，就可能会被强制平仓从而遭受不必要的损失。
风险二：投资股票亏损放大

　　融资融券利用财务杠杆放大了证券投资的盈亏比例，投资者在可能获得高收益的同时，可能遭受的损失也越大。如果风险得不到及时控制，亏损将相应加大，甚至有可能造成出现负资产或投资全损失的现象，给投资者造成巨大损失。

　　因此，投资者在进行融资融券前，需要注意：首先，应认真学习融资融券知识，了解和掌握融资融券相关的法律法规，并仔细阅读、理解证券融资融券合同和风险揭示条款，对我国目前的融资融券业务流程和类型应有一个全面的了解;其次，投资者应合理利用融资融券的财务杠杆，充分评估自身的风险承受能力，将亏损控制在自己所能承受的范围内。在实际操作过程中，投资者应根据股票自身的价格做出投资决策，根据自身的市场判断能力和风险承受能力来慎重选择;最后，投资者应结合市场走势和自身状况，制定正确的投资策略，在市场波动增大时主动减仓、释放风险以做好必要的头寸控制和融资融券规模控制，从而及时止损，有效降低投资风险。
风险三：授信额度

　　被调低或被取消

　　为防范股票投资者授信额度不能足额使用，或是授信额度被调低或取消的风险，投资者应关注选择授信额度较高、融资融券额度充裕的证券。

　　首先，根据《融资融券业务管理办法(2015)》第3条规定：未经证监会批准，任何证券不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和。因此，在开始进行融资融券前，投资者应需要留意该证券是否具有开展融资融券业务资格的风险。

　　其次，在选择证券时，一方面要考虑证券可从银行融资的额度情况，注意选择经营稳健、规范，风控良好的证券;另一方面，为避免因授信额度问题所产生的投资风险，投资者需要考虑证券的资本充足率情况。同时，投资者在从事融资融券期间，如果投资者的信用资质状况发生变化，证券会相应降低对投资者的授信额度，造成投资者受到限制，从而使得投资者可能会遭受经济损失。因此，在融资融券期间，投资者应注意保持自身良好的信用资质状况，以避免授信额度被调低或取消的风险。