Question

求解答一道金融工程的计算题，万分感谢🙏🏻！！！！

Answer 1

现在美元兑欧元汇率为1.28，6个月后汇率为1.24，则说明6个月后，欧元要升值，因此设计的套利过程如下

步骤一
以2%的年利率向银行借入 欧元，6个月后偿还本息
步骤二
用借来的 欧元 以现在1.28美元兑欧元的汇率兑换成 美元
步骤三
将兑换后的美元以现在1%的利率存银行，6个月后取出
步骤四
将6个月前存在银行的 美元 取出，然后用升值后1.24美元兑欧元的汇率再兑换成 欧元，最后用兑换后的欧元还本付息给最开始借入的欧元的银行
套利收益率则为
(1+2%/2)*1.28*(1+1%/2)-(1+2%/2)=2.74%

追答

1.28*1.005/1.24-1.01=2.74

步骤一
从银行以2%的年利率借入 欧元，借半年

步骤二
将借来的 欧元 以现在1.28美元兑欧元的汇率兑换成 美元

步骤三
将兑换后的美元以1%的年利率存银行，存半年

步骤四
半年后将到期的 美元 存款取出，在以六个月后的1.24美元兑欧元汇率兑换成 欧元

套利收益率则为1.28*(1+1%/2)/1.24-(1+2%/2)=2.74%