Question

套期保值不能对冲什么风险

Answer 1

套期保值是用一种金融工具的交易对冲另一种金融工具的交易，以降低风险。但套期保值也有它自己的局限性：
1. 无法对冲市场风险：市场风险是指市场价格波动风险，是套期保值所无法避免的风险，因为无法预测市场价格的变动。
2. 无法对冲操作风险：套期保值也无法对冲操作风险，即不能保证在执行期权合约时没有任何操作失误。例如，执行套期保值交易时，如果操作失误导致套期保值不当，结果反而加重损失。
3. 无法对冲政策风险：政策风险是指政府、监管机构和法律等因素对市场和交易产生的影响。政策风险是套期保值所无法对冲的风险。例如，某商品交易政策发生改变或出现政治动荡，将可能导致套期保值交易的失败。
4. 无法对冲流动性风险：交易品种的流动性直接影响套期保值的效果。如果某项交易品种的流动性较低，将可能导致套期保值失效或者无法达到原本预期的效果。
综上所述，虽然套期保值可以降低某些特定风险，但它也存在着一定的局限性。因此，投资者在使用套期保值策略时，需要全面考虑市场风险、操作风险、政策风险等多方面的风险因素，并合理配置投资品种和比例，来达到风险管理和收益优化的目标。