Question

怎样看懂银监会，保监会合并的决策思路

Answer 1

对于与金融消费者属于债权债务关系的金融机构，监管的重点是“审慎经营”。
为了真正做到“审慎经营”，商业银行在经营过程中需要满足很多指标的要求，例如资本充足率、不良贷款率等，具体可见银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标》。从国际上来说，为了防范全球的债务风险，也有《巴塞尔协议》。保险业监管的情况也类似。
相对而言，证券公司、基金公司虽然也需要满足一系列的监管指标，但需要满足的监管指标没那么多，也没那么细。对于与金融消费者属于信托关系的金融机构，监管的重点是“尽责”，即金融机构要尽到信托责任，包括事前提供真实完整的信息、事中尽责管理、事后尽责化解等。只要做到尽责，作为受托方的金融机构可以提供高风险的投资产品，并且无需为投资者的损失承担偿付义务。
银保合并后，银保监会的监管重点将是“审慎经营”，证监会的监管重点将是“尽责”。
最后做个预测，因为银保合并决策的出发点并不是加强微观层面的监管，而是从宏观角度加强防范和治理金融风险（主要是债务风险），所以，银保合并后，针对相关金融机构的微观监管不会发生太大变化，但新组建的银保监会在防范和治理债务风险方面将承担更多的责任。