Question

通货膨胀率越高，对于还房贷的人越有利吗？

Answer 1

大家经常听到通货膨胀这个词，但不知道你有没有注意到，我们会 用什么来表达通货膨胀率？正确答案是——CPI(消费者物价指数)，其含义就是“物价平均水平的上升速度“ 。明确这一点后，我们可以举个例子，用于讨论这个问题。

假设李先生的年收入是x万元，有存款20万元。现在购买一套100万的住房，首付20万已付清，另80万采取向商业银行按揭贷款20年的方式支付，贷款利率为4.9%。

那么，在等额本息还款方式下，每月还款是5236元，折合一年是6.3万元。

又假设李先生每年其他开支为y万元，则每年的结余为： m1＝x-(y+6.3) 万元。

这里需要穿插解释一个知识点：按揭贷款利率是否会跟随市场利率变化而调整？

由于房贷周期普遍较长，如果房贷利率不随着市场利率变动，则银行很有可能在利率变化过程中吃亏。银行肯定不会答应，所以一般是根据央行调整发布的利率按年进行调整。

幸好，对于办理住房按揭贷款享受的利率折扣优惠一般是不变的，也就是说，你申请按揭贷款时确定是打9折，那么以后尽管贷款利率在发生变化，也仍然以新利率的9折来进行计算。

接下来，假设第二年CPI平均上升了A%，而房贷利率也按相同比例同步上升，则李先生当年的结余下降为：

m2=x-(1+A％)(y+6.3) 万元。

m2与x正相关，与A和y负相关。可见，通货膨胀率越高即A%越大，李先生的收入结余就越少，个人经济就越困难。

当然，在通货膨胀的影响下，李先生的收入应该也会有一定的增长，只不过这种增长未必能赶上通胀的脚步。我们假设增长率为B%，则李先生当年的结余变为：

m3=(1+B%)x-(1+A%)(y+6.3) 万元。

只有在B%>A%的情况下，m3才大于m1。