Question

人生最大的悲哀，就是人活着，钱没了

Answer 1

每个人都希望看到自己的财富增值，没人希望看到自己的财富缩水，相比普通工薪阶层，富裕中产和高净值人群因为身家丰厚，对此尤为敏感。那么有哪些常见的因素会导致个人财富缩水，我们又应该如何去应对呢？

从分类上来说，导致财富缩水的因素有些是经济活动中客观存在的，比如通货膨胀，有些则是较为主观的因素，比如投资者在资产管理和财务规划上的一些选择误区。

首先，我们来说客观上的因素，导致个人财富缩水的最普遍的原因当属通货膨胀 ，大多数人觉得通胀是个坏东西，因为会让自己的钱变得“不值钱”，但好在通胀不嫌贫爱富，只要在同一个经济体，不止你的钱不值钱，其他人也一样。

衡量通胀的统计口径很多，精确去量化过去10年的平均情况比较难，但通过官方及境内外媒体发布的我国历史CPI增速、年末M2增速和GDP增速等数据来直观感受，过去10年中国的通胀幅度大致在5%左右。

也就是说，如果在过去的10年中，你没有稳定拿到年化5%以上的回报率，实际上你是一直在“亏钱”的。当然过去多年中国经济高速发展，资产价格增速也没有落下，特别是那些在北上广买了几套房的人，那是稳稳地赢了通胀的。

可是我们要看到的是，过去10年的经济环境和现在已经不一样了，还想着靠以前的赚钱逻辑跑赢通胀是非常难的，而且放眼全球，投资回报能够长期做到某条水平线以上的投资者也是相当稀缺的。 在新的经济环境下，如何抵御通胀，是摆在每个人面前的问题。

关于怎么应对通胀的文章各路大神已经写了很多，简单来说， 在通胀越厉害的经济体内，投资者越应该增加负债，在投资中提高杠杆比例。 因为通胀会让债务的实际数额随时间推移越来越小，同时在期初举债购买的资产名义价格可能会涨得很快，也就是越往后越容易还债，资产越来越值钱而现金不值钱。

但是债务杠杆是一柄双刃剑，可以放大投资收益也可以扩大亏损，同时举债还得考虑到自身的收入增长水平， 不能让债务增长超过自己的偿还能力， 这时候我们就需要专业的投资顾问，因人而异地做财务规划，笔者在此就不花过多篇幅展开叙述了。

说完客观环境因素，我们再来说说个人的主观投资因素。 先给大家举一个不太典型但很有名的例子：美国总统川普的身家变化。

川普的个人身家数字非常有意思，一直有多个版本，其本人在2015年按照选举法申报财产时高调宣称自己名下的财产有100亿美元，但多家机构认为他把名下资产的收入规模夸大了，认为其个人资产在30-50亿美元之间。

比较权威的《福布斯》在2018年10月的调查认为川普2015年的个人净资产为45亿美元，而自其2016年参加总统竞选以来，名下财富缩水约14亿美元，净资产在2018年底已降至31亿美元。

在2017年美国400大富豪榜排名248名的川普，目前已跌出榜外。

《福布斯》认为，川普身家大缩水的原因，一是川普名下的财产主要为房地产和实体零售业务，受全球总体经济环境影响，近几年表现较为逊色。二是川普“搅局者”的个人政治形象，也对他名下的公司业务造成冲击。后者可说纯属川普的个人特色，而前者则是一个投资者常犯的错误： 持有资产类型过于集中。

大多数理财顾问们常常会遇见大部分的资产都堆积在一两个地方的客户，比如自己名下的企业、房地产或者股市：

有些客户认为什么投资都不如自己掌握的企业挣钱，而且自己的企业还能完全自主控制；

过去10年投资中国楼市尤其是一二线城市的的惊人回报率，让很多投资人不认为把所有的钱都放在房子上有什么不对；

虽然大A股的表现始终如一地差，让很多重仓A股的客户不好意思提自己的投资组合，但不提不代表客户觉得这样的做法有什么不妥，很多人说的最多的话是：“我就放着吧，等哪天涨了我再卖掉。”

实际上自己的企业和房子是两项流动性非常差的投资，股票的流动性虽好，但A股的长期表现大家有目共睹，据说90%的个人A股投资者都是亏损。

如果你的主要资产是这几种类型，一旦个人财务状况出现问题，出售房产可能要折价才能快速出手；股票只能割肉离场；自己的公司虽然可能有银行授信可以解燃眉之急，但是增加的债务能否及时偿还，会不会拖累公司的现金流，都是未知数。

此外个人和公司的财产界限不明确，公司的债务也会反过来拖累个人的财务状况，这些都是财富管理的大忌。

如果你遇到了一个负责任的理财顾问，他当然会建议你做多元化投资，通过分散押注多种资产类别，来对冲单独品类的投资风险。如果要做得更细致一点，可以在多元化配置的基础上，根据自身具体情况对资产的配置比例做个性化的微调。

除了主客观的投资行为会影响我们的财富外，还有一些财富的“隐形杀手”我们要注意。

举例来说，比如离婚引起的婚后财产分割。大家都知道名人和富豪多半是很不愿意离婚的，除了个人声誉会受损之外，离婚时通常会被另一半分走大笔的财产也是一件非常让人肉痛的事。

今年初，全球最大的电子商务公司亚马逊的首席执行官和创始人杰夫·贝佐斯和他的小说家妻子麦肯锡·贝佐斯宣布离婚。据媒体报道这对夫妇没有签署过婚前财产协议，如果消息属实，那么根据他们居住的华盛顿州的法律，他们在25年婚姻期间获得的所有财产和债务需要对半分，麦肯锡将有可能获得超过600亿美元的财产。

这么一来，贝佐斯会从世界首富退到全球富豪榜第五位，比尔·盖茨（900多亿美元身家）将再次成为全球首富，同时，身家超过600 亿美元的麦肯锡，也将超过沃尔玛创始人的女儿艾利斯·沃顿（身家467亿美元），成为全球新的女首富。

有意思的是，根据福布斯实时富豪榜，中国首富马化腾身家352亿美元，马云身家326亿美元。也就是说，麦肯锡离婚后的身家有望瞬间超越“两马”，离婚对富豪有多伤由此可见一斑。

在应对这方面的潜在风险时，某知名电商CEO的做法可谓极其巧妙。2015年8月该CEO在与网红妻子结婚的前一天宣布未来10年只领1元钱年薪，被网友调侃10年工资买不了一杯奶茶。客观来看，拿1元年薪主要是可以规避高额的所得税，与此同时公司向他发放了期权激励，也就是说虽然CEO拿不了高工资，但是只要公司业绩做的好，他可以在公司不断提升的股价上获得不菲收入。

但不管有意还是无意，1元年薪加上婚前获得的股权，CEO相当于做了一次完美的婚前财产分割，因为按照婚姻法，离婚的财产分割只限于夫妻二人婚姻存续期间获得的收入和财产。也就是说在10年内两人的婚姻每多存续一年，其妻子在可能发生的离婚财产分割中就可以多分0.5元。

当然国人的观念中，做婚前财产协议还是一件很伤感情的事，你的投资顾问或者理财顾问也不好见了就问有没有做婚前财产协议，相信随着时间的推移，国人对待婚前协议的态度会越来越平和、务实。

最后，不得不提的财富敌人，就是风险了。 各种意外事故和重大疾病吞吃掉大量的个人财富，甚至让人一夜返贫的案例相信大家都有目共睹了：

2000年5月重庆的“高空坠物第一案”，受害者郝某被从天而降的3斤重的烟灰缸砸中头部，昏迷70多天后方才苏醒，但表达和行为能力均受损。本来受害人夫妻俩名下有两家公司，资产过千万，但在被砸后生意失败，家产损失殆尽，还欠了很多债务。法院的判决仅仅是裁定有抛物嫌疑的整栋楼22户居民共同赔偿郝某17万元，而直到今天，这笔赔偿还没有完全落实。

除了意外事故，重大疾病的治疗开销也可能让一个本来富裕的家庭瞬间陷入困境，电影《我不是药神》相信很多人都看过，使用新型靶向药治疗某些癌症的花费动辄数万元一个月，而且不被医保覆盖，所以 “40岁前拿命换钱，40岁后拿钱换命” 真的不是一个随口说说的笑话。

当然，意外是没法预知的，但是人们可以通过购买各种意外险来部分对冲相应的风险，比如每次坐飞机多花几十元买一份额外的航空意外险就是一个良好的习惯。而对于重大疾病，除了应该购买重大疾病保险来抵消在患病期间花费骤增、收入骤降的风险之外，定期体检，做好疾病预防工作也是极为重要的。

总而言之，财富缩水不仅是高净值人群，也是每一个普通人可能面对的问题。希望大家都能未雨绸缪，做好有针对性的规划，让自己的财富稳定保值、增值。