Question

财务分析的五种基本方法

Answer 1

一、同型分析：结构分析

Case：把利润表所有项目÷销售收入（Operating income）占收入的比重

固定资产占 60% 很有可能是制造业

应收款也很大（行业竞争很大，东西不好卖）

比率分析/现金流分析

比率分析： 比率分析就是我们认为原始的报表的数据，可能不能够充分的描述这个企业的状况，所以我们还需要把财务数据之间做一些加减乘除，得到一些新的数据，那么这些新的数据我们就叫它比率

趋势分析： Trend analysis（time-series analysis）同一公司各年度财务数据的对比分析

比较分析： Comparing analysis（Cross-sectional analysis）不同公司财务数据的对比分析

二、盈利能力分析

1. 比率分析：（报表本身数据告诉不到我们想要的）

常用比率：毛利润率、净利润率

毛利润率=毛利润/收入

净利润率=净利润/收入（若为12%，卖出 100 块东西，收入 12 元；卖出100亿，收入12亿）→不同规模的公司就可以比较了

利润率反应企业经济效益的高低（利润表的漏斗是长方形直的还是斜的）（效益的概念）

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2. 总资产报酬率

投入这么多资源可以赚多少钱？→投资回报的概念

* 收入/总资产叫做总资产周转率（效率的概念）

（投入公司是一笔钱，变成各种资产，最后又赚到钱，周而复始）

三、营运能力分析

1. 我们把周转率的指标叫做营运能力 Operational capacity

2. 每一种资产都可以计算周转率

某项资产的周转率=收入/某项资产

The turnover ratio of an asset=income/a specific asset