Question

金融衍生工具计算题

1、假设目前资金市场上利率水平波动较大，所以对其发展趋势也难以预测。某公司在3个月后将有一笔资金回收，对该公司来说，资金收回后的再运用收益率将至关重要。目前的市场利率水平为5％，若3个月后存款利率呈下降到4％，这对该公司的经营将是非常不利的。故该公司将决定购买一笔利率期权，以确保4.5％左右的收益率。利率期权的协定价格为4.5％，期权费为0.1％。试对该利率期权交易进行盈亏分析。 请高手帮帮忙

Answer 1

当市场利率大于4.5的时候，公司不行权，损益为-0.1%
当市场利率小于等于4.5的时候，公司行权，损益为（4.4%-市场利率i）
其中当市场利率为损益平衡点。

Answer 2

老大啊 利率交易与否市场利率高于4.5%不执行 损失为期权费 利率低于4.5%执行盈亏为 4.5%-市场利率